一、債務(wù)重組的做法有哪些

目前引入實踐的做法主要有：貸款改投資、直接融資增資減債、債權(quán)變股權(quán)、破產(chǎn)免債、股份合作等。

二、公司改制重組時需注意什么問題

公司改制重組時應(yīng)注意解決的幾個問題：

1、非經(jīng)營性資產(chǎn)的剝離及相關(guān)問題的處理

非經(jīng)營性資產(chǎn)主要是指“企業(yè)辦社會”以及為自身經(jīng)營服務(wù)所形成和占用的資產(chǎn)，主要包括法院、檢察院、派出所、交通隊、社區(qū)政府、中小學(xué)校、托兒所、幼兒園、醫(yī)院、研究所、職工培訓(xùn)學(xué)校、職工食堂、職工浴室、倒班宿舍、娛樂設(shè)施等。按照中國證監(jiān)會《關(guān)于做好1997年股票發(fā)行工作的通知》(證監(jiān)[1997]13號)的規(guī)定：“要貫徹鼓勵兼并、下崗分流、減員增效的原則，對非經(jīng)營性資產(chǎn)原則上應(yīng)剝離?！?/p>

對剝離后的非經(jīng)營性資產(chǎn)，可考慮采取下列處理模式：

(1)獨立實體模式，即將非經(jīng)營性資產(chǎn)形成獨立的法人實體。此模式適用于那些有盈利能力的非經(jīng)營性資產(chǎn);

(2)代管模式，即將剝離的非經(jīng)營性資產(chǎn)交由國家委托企業(yè)代管;

(3)控股公司管理模式，即對剝離的非經(jīng)營性資產(chǎn)交由控股公司直接管理，其補貼由控股公司提供。對于保留在控股公司且對股份公司繼續(xù)提供后勤服務(wù)的非經(jīng)營性資產(chǎn)，將由控股公司與股份公司簽訂后勤服務(wù)保障協(xié)議，前者對后者按社會收費標(biāo)準(zhǔn)實行有償服務(wù)。

值得注意的是，對非經(jīng)營性資產(chǎn)的剝離，應(yīng)妥善處理好以下問題：如何采取適當(dāng)、有效的措施，穩(wěn)定住那些未進入股份公司的職工的情緒，減少和消除社會震蕩，同時增強這一塊資產(chǎn)的造血能力，大力發(fā)展社會化服務(wù)，提高資產(chǎn)的營運質(zhì)量。

2、經(jīng)營性資產(chǎn)的重組問題

經(jīng)營性資產(chǎn)并非一定全部進入股份公司，所以，經(jīng)營性資產(chǎn)的重組問題主要發(fā)生在上文所述的模式3和模式4之中。在下列情況下，需考慮剝離經(jīng)營性資產(chǎn)：

(1)長期未產(chǎn)生效益或營運效益低下的資產(chǎn)(主要指固定資產(chǎn));

(2)基于控股公司(集團公司)的發(fā)展戰(zhàn)略考慮來剝離的一部分經(jīng)營性資產(chǎn)。企業(yè)發(fā)行上市往往是整個集團發(fā)展戰(zhàn)略的一部分，由于控股公司要力避與上市公司的同業(yè)競爭，與上市公司主業(yè)無關(guān)的經(jīng)營性資產(chǎn)往往應(yīng)留在控股公司。實踐表明，是否剝離某一部分經(jīng)營性資產(chǎn)并不是絕對的，需要全面、綜合地分析各種因素。一般來講，應(yīng)重點考慮以下因素：

股份公司應(yīng)具有獨立完整的產(chǎn)供銷系統(tǒng)和獨立的營運能力。按照中國證監(jiān)會《關(guān)于做好1997年股票發(fā)行工作的通知》(證監(jiān)[1997]13號)：“改制后的股份公司應(yīng)具有獨立完整的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售系統(tǒng)和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力。原則上不允許將部分車間、廠房或部分生產(chǎn)線包裝上市，也不允許將互不相關(guān)的生產(chǎn)企業(yè)捆綁在一起上市。”1998年10月中國證監(jiān)會在《關(guān)于對擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況進行調(diào)查的通知》(證監(jiān)發(fā)字[1998]259號文)中對“資產(chǎn)完整”的有關(guān)要求，前已述及?？梢姡鲜兄黧w必須要保持生產(chǎn)經(jīng)營體系的完整性。那種將原料采購和產(chǎn)品銷售部門留在控股公司，上市公司只負責(zé)生產(chǎn)的做法將不可取。