一、擔(dān)保債權(quán)憑證有哪些特征

擔(dān)保債權(quán)憑證(Collateralized Debt Obligation，CDO)是金融資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品之一。為一固定收益?zhèn)鶛?quán)的債券組合，發(fā)行者將一組固定收益?zhèn)鶛?quán)加以重組證券化包裝后，再依不同信用品質(zhì)來(lái)區(qū)分各系列證券銷售給投資人，債權(quán)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就依照證券發(fā)行條件付息給投資人。因票券發(fā)行者的數(shù)目多元化，可以降低因某一家發(fā)行者拖延債務(wù)所造成的沖擊，能使收益遠(yuǎn)高於同等級(jí)的單一資產(chǎn)的投資;且因各系列證券承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度，提供不同的投資報(bào)酬，投資人有更多元的投資選擇。其架構(gòu)可分為高級(jí)(Senior)、中級(jí)(Mezzanine)，和次順位/股本(Subordinated/Equity)三系列。

國(guó)際金融資產(chǎn)證券化市場(chǎng)始于1970年代，商品種類多樣化，其中擔(dān)保債務(wù)憑證(Collateralized Debt Obligation，CDO)是近來(lái)快速成長(zhǎng)的證券化商品。2004年全球的總發(fā)行量為9,025億美金，至2005年全球總發(fā)行量為6,650億美金。在歐洲地區(qū)，該市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展十分成熟;而亞洲地區(qū)的日本，CDO市場(chǎng)亦從2000年幾乎為零的發(fā)行量，成長(zhǎng)至2004年的3兆余日?qǐng)A，發(fā)展速度相當(dāng)驚人。由于CDO的利率通常較定存或是一般公債來(lái)得高，在現(xiàn)今的微利時(shí)代，已成為國(guó)際間相當(dāng)熱門的投資商品。預(yù)料擔(dān)保債務(wù)憑證市場(chǎng)將會(huì)在未來(lái)金融領(lǐng)域里，占有重要的一席之地。

擔(dān)保債權(quán)憑證的特征

1、債權(quán)憑證是法院在執(zhí)行過(guò)程中發(fā)放的，它沒(méi)有嚴(yán)格的審判程序。

2、債權(quán)憑證是在被執(zhí)行人無(wú)財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行，或現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)經(jīng)強(qiáng)制執(zhí)行后仍不足清償債務(wù)時(shí)發(fā)放的。

3、債權(quán)憑證是法院向當(dāng)事人發(fā)放的法律文書，具有法律效力，在權(quán)利人有證據(jù)證明被執(zhí)行人有履行能力時(shí)，可以根據(jù)該債權(quán)憑證直接向法院申請(qǐng)執(zhí)行。

4、債權(quán)憑證的內(nèi)容是債權(quán)人據(jù)以申請(qǐng)執(zhí)行的法律依據(jù)。

二、擔(dān)保債權(quán)實(shí)現(xiàn)的方式有哪些

不良債權(quán)的回收，對(duì)于眾多企業(yè)來(lái)所可能倍感頭痛，即使通過(guò)訴訟贏得了官司，但可能得到的只是一張法律白條，因此，在不良債權(quán)管控措施中，事先采取債權(quán)的有效擔(dān)保，作為最終實(shí)現(xiàn)債權(quán)的保證，實(shí)為不良債權(quán)管控的最佳選擇。

依據(jù)《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》、《合同法》等法律的規(guī)定，可以采用的債權(quán)擔(dān)保方式主要有：

第一、保證

《擔(dān)保法》第6條規(guī)定，保證是指保證人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。

具有代為清償債務(wù)能力的法人、其他組織或者公民，可以作保證人。

第二、抵押

《擔(dān)保法》第33條 規(guī)定，抵押是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)本法第三十四條所列財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照本法規(guī)定以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。

可以抵押財(cái)產(chǎn)有：

(一)抵押人所有的房屋和其他地上定著物;

(二)抵押人所有的機(jī)器、交通運(yùn)輸工具和其他財(cái)產(chǎn);

(三)抵押人依法有權(quán)處分的國(guó)有的土地使用權(quán)、房屋和其他地上定著物;

(四)抵押人依法有權(quán)處分的國(guó)有的機(jī)器、交通運(yùn)輸工具和其他財(cái)產(chǎn);

(五)抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等荒地的土地使用權(quán);

(六)依法可以抵押的其他財(cái)產(chǎn)。抵押人可以將前款所列財(cái)產(chǎn)一并抵押。

第三、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押

《擔(dān)保法》第63條規(guī)定，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照本法規(guī)定以該動(dòng)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該動(dòng)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。

第四、權(quán)利質(zhì)押

1、依據(jù)《擔(dān)保法》第75條的規(guī)定，可以質(zhì)押的權(quán)利有：

(一)匯票、支票、本票、債券、存款單、倉(cāng)單、提單;

(二)依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票;

(三)依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)，專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán);

(四)依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利。

2、依據(jù)《物權(quán)法》第223條規(guī)定，可以質(zhì)押的權(quán)利有：

(一)匯票、支票、本票;

(二)債券、存款單;

(三)倉(cāng)單、提單;

(四)可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán);

(五)可以轉(zhuǎn)讓的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán);

(六)應(yīng)收賬款;

(七)法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。

第五、留置

《擔(dān)保法》第82條規(guī)定，留置是指依照本法第八十四條的規(guī)定，債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照本法規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn)，以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。

依據(jù)《擔(dān)保法》第八十四條的規(guī)定，留置權(quán)主要適用于 ：保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同、法律規(guī)定可以留置的債權(quán)。

當(dāng)事人可以在合同中約定不得留置的物

第六、定金

《擔(dān)保法》第89條規(guī)定， 當(dāng)事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人履行債務(wù)后，定金應(yīng)當(dāng)?shù)肿鲀r(jià)款或者收回。給付定金的一方不履行約定的債務(wù)的，無(wú)權(quán)要求返還定金;收受定金的一方不履行約定的債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)雙倍返還定金。

定金合同從實(shí)際交付定金之日起生效。

但不得超過(guò)主合同標(biāo)的額的百分之二十。

第七、代位權(quán)

依據(jù)《合同法》第73條規(guī)定，因債務(wù)人怠于行使其到期債權(quán)，對(duì)債權(quán)人造成損害的，債權(quán)人可以向人民法院請(qǐng)求以自己的名義代位行使債務(wù)人的債權(quán)，但該債權(quán)專屬于債務(wù)人自身的除外。