一、銀行不良資產(chǎn)處置模式

一方面，銀行轉(zhuǎn)讓出不良資產(chǎn)債權(quán)或收益權(quán)，在會(huì)計(jì)上實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)的出表，降低不良率，減少資本占用；另一方面，又通過各類形式進(jìn)行回購，將不良處置收益留在銀行，資金來源方面，或?qū)鱼y行理財(cái)資金，或機(jī)構(gòu)間相互代持?；蛘咄ㄟ^賣斷反委托的形式，鎖定部分不良資產(chǎn)的處置收益在銀行體系內(nèi)。

目前，國有大行和股份行已經(jīng)創(chuàng)新出了多種模式。據(jù)某四大AMC內(nèi)部統(tǒng)計(jì)，2015年四大AMC用創(chuàng)新模式完成不良處置規(guī)模占收購總債權(quán)的39%，而2016年一季度該占比已經(jīng)達(dá)到70%。

二、不良處置的五大創(chuàng)新招式

（一）純通道模式

所謂“純通道”，就是銀行通過通道機(jī)構(gòu)讓不良資產(chǎn)暫時(shí)出表，但實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)并沒有實(shí)現(xiàn)完全轉(zhuǎn)移。

具體做法為：銀行先賣出不良資產(chǎn)包（債權(quán)），和買方簽訂回購協(xié)議或者通過收益互換收回不良資產(chǎn)的受益權(quán)。

扮演此類通道角色的買方，主要是四大資產(chǎn)管理公司、企業(yè)（收購不良資產(chǎn)包換貸款利息優(yōu)惠等）和其他資產(chǎn)管理類企業(yè)。銀行理財(cái)資金瞄上這塊蛋糕，則是去年的最新動(dòng)向。

該類產(chǎn)品的具體交易結(jié)構(gòu)為：A銀行通過設(shè)立券商定向資管計(jì)劃，對(duì)接其理財(cái)資金。B銀行向資產(chǎn)管理公司出售不良資產(chǎn)包，資管公司再將不良資產(chǎn)包的受益權(quán)受讓給券商定向資管計(jì)劃。也就是說，券商定向資管計(jì)劃的資金端是銀行理財(cái)資金，資產(chǎn)端是不良資產(chǎn)的受益權(quán)。

同時(shí)，B銀行和券商資管計(jì)劃簽訂收益互換協(xié)議，將不良資產(chǎn)的受益權(quán)收回，向券商定向資管計(jì)劃支付固定利息，也就是實(shí)際由B銀行支付理財(cái)資金的本息。

在該模式中，A、B銀行也可能是同一家銀行，即銀行用自家理財(cái)資金對(duì)接自家不良資產(chǎn)。

據(jù)某四大AMC的內(nèi)部統(tǒng)計(jì)，2015年，就此類純通道業(yè)務(wù)，某國有大行向兩家AMC公開轉(zhuǎn)讓的規(guī)?？傆?jì)約500億元。另外兩家國有大行分別和兩家AMC，在去年下半年和今年一季度合作了近200億元和100億元。

（二）分級(jí)持有模式

即在通道模式的基礎(chǔ)上，設(shè)立分級(jí)結(jié)構(gòu)化資管計(jì)劃，由不同資金認(rèn)購優(yōu)先級(jí)、中間級(jí)和劣后級(jí)。以某大行的分級(jí)持有模式為例，該行理財(cái)資金認(rèn)購30%的優(yōu)先級(jí)，AMC認(rèn)購50%的中間級(jí)和10%的次級(jí)，銀行自有資金認(rèn)購10%的次級(jí)。

一般來說，在通道模式和分級(jí)持有模式中，銀行作為主導(dǎo)方，擁有資產(chǎn)包定價(jià)權(quán)，AMC更多扮演通道角色。AMC收取的管理費(fèi)一般不超過資產(chǎn)包本金的千分之八，合資公司收費(fèi)不超過千分之四。

（三）賣斷反委托模式

在賣斷反委托模式中，一般是因?yàn)殡p方價(jià)值判斷上存在一定差異，AMC相較銀行的主動(dòng)性更高，在定價(jià)上也更有話語權(quán)。同時(shí)，合資公司收取的服務(wù)費(fèi)相對(duì)更低，可能不超過資產(chǎn)包本金的千分之二。

該模式具體模式為：AMC從銀行買斷不良資產(chǎn)包后，將處置權(quán)委托給銀行分行（若實(shí)施債務(wù)重組、以資抵債和債務(wù)見面則需要AMC同意），將處置管理權(quán)授權(quán)合資公司，并由合資公司監(jiān)督管理資產(chǎn)包處置進(jìn)展?；厥召Y金定期劃歸AMC。

以某國有銀行為例，其對(duì)AMC的目標(biāo)收益設(shè)置在10%。超額收益部分，AMC和銀行分行或按3：7進(jìn)行再分配，或再根據(jù)具體情況協(xié)商。

（四）基金模式

在該模式中，不良資產(chǎn)處置基金由銀行投資子公司和AMC子公司合資成立的GP，以及AMC共同組建而成。不良資產(chǎn)處置基金委托銀行和AMC子公司的合資顧問公司進(jìn)行管理，再由其委托資產(chǎn)服務(wù)商進(jìn)行處置。

對(duì)比不同的不良處置模式，該模式的一個(gè)特點(diǎn)在于認(rèn)購基金的資金中，沒有直接來自銀行的資金。優(yōu)先級(jí)由AMC認(rèn)購，次級(jí)投資人包括AMC，銀行子公司和其他投資機(jī)構(gòu)。

（五）合作資金池-資產(chǎn)池模式

該模式由某股份行創(chuàng)新。該行和兩家AMC合作的該模式業(yè)務(wù)有近300億元，且合作銀行還在不斷增加。

具體模式為：幾家銀行共同打包不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給AMC，AMC再將收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給資管計(jì)劃，由幾家銀行，加上AMC共同出資認(rèn)購資管計(jì)劃。

該模式在一定程度上規(guī)避了本行資金直接投資自家的不良資產(chǎn)，但資產(chǎn)和資金都是池子的概念，有交錯(cuò)匹配，屬于灰色地帶。

以上便是銀行不良資產(chǎn)處置模式，不良處置的五大創(chuàng)新招式的具體內(nèi)容，希望能夠?qū)δ兴鶐椭?，?dāng)然，在實(shí)踐中，有更多關(guān)于這的問題，如果您想要了解更多關(guān)于這方面的法律問題，請(qǐng)具體聯(lián)系我們律師，我們會(huì)根據(jù)您的具體情況，為您進(jìn)行專業(yè)的法律分析。