股權(quán)投資由來(lái)已久，但私募股權(quán)投資則是近30年來(lái)才發(fā)展起來(lái)的新興事物。尤其是私募股權(quán)基金近年來(lái)更是爆炸性增長(zhǎng)，截至 2017年底，私募股權(quán)管理基金規(guī)模已達(dá)6萬(wàn)多億元，遠(yuǎn)超2016年底所有私募基金規(guī)?？偤偷?.4倍，迅速成為增長(zhǎng)最快的資產(chǎn)類別，沒(méi)有之一。根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規(guī)定，私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)。在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，應(yīng)該進(jìn)行基金備案。否則不得從事相應(yīng)的私募投資基金管理以及業(yè)務(wù)活動(dòng)。那么在登記過(guò)程有哪些注意要點(diǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)呢？

一、私募股權(quán)基金管理人需確定經(jīng)營(yíng)范圍  

經(jīng)營(yíng)范圍看似毫無(wú)玄機(jī)，但其實(shí)卻是很多私募管理人說(shuō)不出的痛點(diǎn)之一。到底哪些可以做，哪些不能做，做了不能做的后果又是如何？  首先，管理人先要明確哪些經(jīng)營(yíng)范圍是可以做的。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)在《私募股權(quán)基金登記備案問(wèn)題解答（七）》里明確，包括“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等體現(xiàn)私募基金管理特征及基金管理類別的相關(guān)字樣。  那么除此之外，根據(jù)已經(jīng)通過(guò)法律意見(jiàn)書的私募基金管理人業(yè)務(wù)的不完全統(tǒng)計(jì)，還有一些不同的表述，如“對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資”、“項(xiàng)目投資”、“實(shí)業(yè)投資”等，有些甚至還寫明了投資領(lǐng)域如“醫(yī)藥、醫(yī)療服務(wù)項(xiàng)目投資管理”。  因此，私募股權(quán)基金管理人在設(shè)定經(jīng)營(yíng)范圍時(shí)，還是盡可能使用基金業(yè)協(xié)會(huì)給的規(guī)范性表述。當(dāng)需要用其他詞匯進(jìn)一步體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)范圍時(shí)，需要和當(dāng)?shù)毓ど痰怯洸块T溝通，以確保擬定的經(jīng)營(yíng)范圍得以順利登記，明示在營(yíng)業(yè)執(zhí)照上。

二、私募管理人實(shí)際控制人認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)  

私募基金管理人登記備案系統(tǒng)對(duì)實(shí)際控制人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，既不同于《公司法》的標(biāo)準(zhǔn)，又與證監(jiān)會(huì)在IPO等證券業(yè)務(wù)中的規(guī)定不同。那么如何確認(rèn)實(shí)際控制人就成了私募管理人們比較頭疼的一個(gè)問(wèn)題。2016年9月8日，基金業(yè)協(xié)會(huì)上線了新的登記備案系統(tǒng)。而在該新系統(tǒng)內(nèi)提示“實(shí)際控制人核查至自然人、國(guó)有控股企業(yè)或集體企業(yè)”針對(duì)此項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)新系統(tǒng)操作手冊(cè)里明確，“實(shí)際控制人指控股股東或能夠?qū)嶋H支配企業(yè)行為的自然人、法人或其他組織”。在新系統(tǒng)內(nèi)操作時(shí)，實(shí)際控制人部分系統(tǒng)提示“認(rèn)定實(shí)際控制人應(yīng)一直追溯到最后的自然人、國(guó)資控股企業(yè)或集團(tuán)企業(yè)、上市公司、受國(guó)外金融監(jiān)管部門監(jiān)管的境外機(jī)構(gòu)”。

三、高管和員工的相應(yīng)規(guī)定  

私募股權(quán)基金管理人對(duì)于高管資歷和員工配比都是有一定要求的，除了滿足公司法相關(guān)規(guī)定外，還要滿足一些針對(duì)性的規(guī)定，這在實(shí)際操作中也是需要注意的一個(gè)點(diǎn)。首先，關(guān)于高管，私募股權(quán)投資基金管理人最少就需設(shè)置兩個(gè)高管崗位，包括法定代表人與風(fēng)控負(fù)責(zé)人兩個(gè)。但是這就要區(qū)分于私募證券投資基金管理人最少需要的包括基金經(jīng)理在內(nèi)的三個(gè)高管崗位了。同時(shí)，擔(dān)任高管，還需滿足《公司法》中對(duì)擔(dān)任公司高管人員的相關(guān)要求以及《私募投資基金管理人登記和基金備案方法（試行）》中對(duì)基金管理人高管人員要求相關(guān)規(guī)定。另外，高管人員最好具有基金從業(yè)資格，所學(xué)專業(yè)最好為與所從事私募基金業(yè)務(wù)相關(guān)的專業(yè)，如金融、財(cái)務(wù)、法律及基金投向相關(guān)專業(yè)等，且具有基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。員工配置基本要求是人員能夠滿足機(jī)構(gòu)正常、有序運(yùn)營(yíng)，同時(shí)能夠匹配管理人內(nèi)部架構(gòu)和職能部門的設(shè)置，建議管理人的員工人數(shù)在5人以上較為適宜。

更多私募基金問(wèn)題歡迎咨詢法邦網(wǎng)專業(yè)律師。