根據投向基礎市場的方向、操作方法、投資目標、投資風格不同，私募證券投資基金的投資策略大致包括：股票策略、固定收益策略、相對價值策略、事件驅動策略、宏觀策略、管理期貨策略、組合策略以及復合策略。

第一、股票策略

股票策略是目前私募證券投資基金最主流的投資策略，它以股票為主要投資標的，是指基金經理基于對某些股票看好從而在低價買進股票，待股票上漲至某一價位時賣出以獲取差額收益，該策略所持有股票組合的漲跌幅決定了基金的業(yè)績。

第二、固定收益策略

固定收益策略的私募證券投資基金主要是以債券、貨幣基金以及其他固定收益證券為投資對象，以絕對收益為目標。固定收益基金通常收益空間較小，一般會配合結構化產品來擴大收益區(qū)間。

第三、宏觀策略

宏觀策略主要是通過對國內以及全球宏觀經濟情況進行研究，當發(fā)現投資機會時，基金經理便集中資金對相關品種進行操作。  宏觀策略是所有策略中涉及到投資品種最多的策略之一，包括股票、債券、股指期貨、國債期貨、商品期貨、利率衍生品等。操作上為多空倉結合，并在確定的時機使用一定的杠桿增強收益。

第四、期貨策略

期貨策略被稱之為最“分散”的策略，這是因為期貨本身的特性，可以提供多元化的投資機會，從商品，黃金，到貨幣和股票指數等。  因此在某種程度上，管理期貨基金的決策一般對計算機程序較為倚重，可以實現與傳統的投資品種保持較低的相關性，來達到充分分散整體投資組合風險的目標。

第五、事件驅動策略

事件驅動策略就是通過分析重大事件發(fā)生前后對投資標的影響不同而進行的套利。事件驅動型策略主要分為定向增發(fā)、并購重組、參與新股、熱點題材與特殊事件。基金經理一般需要估算事件發(fā)生的概率及其對標的資產價格的影響，并提前介入等待事件的發(fā)生，然后擇機退出。

第六、組合基金策略

組合基金分為FOF、MOM兩種形式。FOF即基金中的基金，通常由專業(yè)機構篩選私募基金，構造合理的基金組合，從而實現基金間的配置。MOM是在FOF的基礎上發(fā)展衍生出的新型組合基金投資策略，可以理解成把資金交給幾位優(yōu)秀的基金經理分倉管理，更具靈活性。隨著海外組合基金理念的引入，越來越多的機構參與到組合基金的運作中來。

第七、相對價值策略

是指利用相關聯資產之間的價差以套取的收益。比如：ETF一二級市場套利、分級基金的折溢價套利、股指的期限套利、商品期貨的跨品種套利等。這種投資策略需要計算機技術和金融工具緊密結合，而且在模型的前期開發(fā)、構建直到實戰(zhàn)中都需要投入大量的人力和物力，國內從事這一投資策略的機構大多有在海外從事量化投資的經驗。