全球資產配置分析  

高凈值人士的境外資產配置仍然集中在儲蓄和現(xiàn)金、股票和債券類產品等主流投資類別。而資產規(guī)模越大的高凈值人士境外資產配置越為分散。目前資本市場上最常見的投資標的分為兩大類：投資和投機。在投資類下面，有以下幾種：一、公司股票。因為公司股票可以給予投資者紅利（即部分的公司盈利），這是我們購買股票的本質原因；二、政府和公司債券。債券基本上可以保證本金，并且有利息收入；三、銀行存款。通過本金產生利益； 四、房地產。租金收入就是房地產受益。

運用相同的邏輯，也可以將一些投資標的歸入“投機”類，比如郁金香（荷蘭著名的郁金香狂熱），藝術品等等。這些“投機”標的共同的特征是標的本身沒有內在回報，因此其估值很大程度上取決于市場的鐘愛程度。

結合實踐，對國內的高凈值或家族投資人，一般配置海外時先以歐美發(fā)達國家為主，包括股票基金、對沖基金和VC、PE。國內的投資人群對收益的要求一般較高，可能希望年化8%甚至10%以上，那么就需要多配置一些權益和另類資產了，包括一些私募基金、對沖基金、VC、PE、私募房地產、私募能源等。

投資者正確投資三步走

對于投資者來說，在對市場認知不是很清晰的情況下，首先要調整好心態(tài)，要有一個學習的心態(tài)。對于市場認知度不足的投資者來說，在投資這個行為上還是應該把大比例的資金放在比較穩(wěn)健的產品上，一定要給自己的安全度最高的。所以這才有了“三步走”概念。

第一步：根據(jù)風險偏好＋風險承受能力＋資金量去確定一個投資組合，再調整投資策略。

第二步：根據(jù)市場情況，定期對組合進行調整。“當市場的有效性缺失，定價出現(xiàn)失衡時，就是我們賺錢的時候”，因此我們進行調倉再平衡的時間就是看準市場的“非有效”的時刻。當市場發(fā)生特殊情況時，及時調倉才能保證組合的內資產的相關性不發(fā)生很大變化，目的是確保組合。

第三步：就只需保持一種“持續(xù)復利”的投資心態(tài)，坐等時間的紅利即可。

更多私募基金問題歡迎咨詢法邦網專業(yè)律師。