上百家上市公司投資私募

今年以來(lái)已有近38家上市公司發(fā)布公告稱參與投資的基金獲得私募投資基金備案。此外，擬參與發(fā)起設(shè)立私募基金的上市公司也在40家左右。除此之外，還有5家上市公司公告稱旗下公司獲得私募基金管理人資格。加之17家認(rèn)購(gòu)私募理財(cái)?shù)纳鲜泄?，年?nèi)“試水”私募基金的上市公司數(shù)量當(dāng)有百余家之多。不過(guò)，一分收益，一分風(fēng)險(xiǎn)。去年個(gè)別上市公司也因私募基金相關(guān)問(wèn)題而被出具“非標(biāo)”意見(jiàn)。據(jù)北京某私募業(yè)內(nèi)人士介紹，上市公司應(yīng)特別注意判斷參與私募基金對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響，而對(duì)于個(gè)別上市公司意圖利用私募基金業(yè)務(wù)模式和組織架構(gòu)進(jìn)行不正當(dāng)交易，也切莫心存僥幸。

私募基金優(yōu)勢(shì)明顯

一、私募基金利潤(rùn)更高

私募基金一般都會(huì)進(jìn)行財(cái)務(wù)杠桿操作，基金運(yùn)作杠桿可以達(dá)到幾倍甚至幾十倍，特殊情況下，杠桿倍數(shù)還會(huì)更高。通過(guò)杠桿操作私募基金可以擴(kuò)大資金規(guī)模，規(guī)避自身資金不足的約束，獲取更高額利潤(rùn)。

二、私募基金的保密性

私募基金不像公募有嚴(yán)格的監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記、報(bào)告、信息披露等，它一般采取黑箱操作，投資策略等保密性高，私募基金經(jīng)理人的操作自由度大，投資組合及方式等也不透漏，所以外界一般很難獲取私募基金的系統(tǒng)性信息。

三、私募基金的募集性

私募的發(fā)售過(guò)程是一個(gè)向特定投資者募集資金的過(guò)程，在募集過(guò)程中私募基金必須滿足3個(gè)規(guī)定：首先募集投資者必須滿足有限的多數(shù)要求，即投資者人數(shù)一般為幾十個(gè)到一、兩百個(gè)；其次基金單位必須保證同時(shí)同價(jià)的要求，即在同次發(fā)售過(guò)程中，不得發(fā)生對(duì)不同的投資者不同價(jià)的情形；最后基金發(fā)售過(guò)程，也同時(shí)宣告基金資金開(kāi)始募集。

近年來(lái)，上市公司參與投資私募基金如火如荼。上市公司在發(fā)起設(shè)立/參與私募基金時(shí)應(yīng)當(dāng)特別注意，對(duì)私募基金管理人進(jìn)行充分的盡職調(diào)查、弄清楚私募基金的管理模式，準(zhǔn)確識(shí)別關(guān)聯(lián)方關(guān)系、確定是否有其他公司相關(guān)利益方參與、正確處理同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易。更多私募基金問(wèn)題歡迎咨詢法邦網(wǎng)專業(yè)律師。