私募基金發(fā)展面臨問(wèn)題重重

在私募基金行業(yè)快速發(fā)展的過(guò)程中，私募基金行業(yè)的各種問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)不斷凸顯，不容忽視。具體問(wèn)題包括：

一、濫用中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的登記備案信息，非法自我征信，甚至從事違法違規(guī)行為。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)多次強(qiáng)調(diào)，私募基金登記備案不是行政許可，協(xié)會(huì)對(duì)登記備案信息不做實(shí)質(zhì)性事前審查。但有些機(jī)構(gòu)卻利用私募基金管理人身份，故意夸大歪曲宣傳，誤導(dǎo)投資者以達(dá)到非法自我增信目的。

二、私募基金行業(yè)魚(yú)龍混雜，良莠不齊。數(shù)據(jù)顯示，很多登記備案的機(jī)構(gòu)多為空殼機(jī)構(gòu)，26000多家備案機(jī)構(gòu)僅有30%在協(xié)會(huì)進(jìn)行了產(chǎn)品備案。有些機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期無(wú)實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)開(kāi)展，有些機(jī)構(gòu)不具備從業(yè)人員、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、資本金等基本設(shè)施和條件，有些機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理混亂，缺乏有效健全的內(nèi)控制度，有些從業(yè)人員自律意識(shí)不強(qiáng)，不具備從事資管業(yè)務(wù)的能力。

三、有些機(jī)構(gòu)法律意思淡薄，合規(guī)意識(shí)缺乏，沒(méi)有按規(guī)定持續(xù)履行私募基金信息報(bào)告義務(wù)。不少機(jī)構(gòu)存在未如實(shí)填報(bào)信息，未及時(shí)更新報(bào)送等情況，甚至長(zhǎng)期“失聯(lián)”。

四、違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。有些機(jī)構(gòu)公開(kāi)推介私募基金，承諾保本保收益，向非合格投資者募集資金，因投資失敗“跑路”，更有甚者，借私募基金名義進(jìn)行新形式的非法集資，對(duì)整個(gè)行業(yè)造成惡劣影響，如中晉系、E租寶等事件。

解決問(wèn)題具體措施

一、取消登記證明。登記備案情況以網(wǎng)站公示為準(zhǔn)，體現(xiàn)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)情況，隨時(shí)可以公開(kāi)查看，有利于打擊部分機(jī)構(gòu)的非法自我征信。

二、加強(qiáng)信息報(bào)送。如管理人及時(shí)備案私募基金，登記滿6個(gè)月未備案產(chǎn)品者將被依法注銷資格，避免無(wú)效登記；加強(qiáng)管理人及基金季度、年度和重大事項(xiàng)報(bào)送更新；按時(shí)提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

三、提交法律意見(jiàn)書。根據(jù)中基協(xié)最新規(guī)定，在2016年2月5日之后申請(qǐng)管理人的，需提交《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書》，在此之前申請(qǐng)尚未辦結(jié)登記或已登記尚未備案產(chǎn)品的管理人應(yīng)當(dāng)補(bǔ)提該意見(jiàn)書。無(wú)論是管理人登記環(huán)節(jié)，還是基金募集、投資和退出階段，均需律師事務(wù)所參與其中，盡管提高了合規(guī)成本，但是對(duì)行業(yè)發(fā)展十分有利。

四、對(duì)管理人高管提出基金從業(yè)資格要求。從事證券基金的要求所有高管都要取得基金從業(yè)資格，從事股權(quán)（包括創(chuàng)投）基金的要求部分高管取得，即管理基金的法人/執(zhí)行事務(wù)合伙人和合規(guī)/風(fēng)控負(fù)責(zé)人必須取得。由此提高私募基金管理人入行門檻，提高私募基金管理人整體能力。

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