私募基金規(guī)模連創(chuàng)新高 風(fēng)險(xiǎn)控制需加強(qiáng)
近期，中國(guó)證監(jiān)會(huì)私募部向各地證監(jiān)局發(fā)送《關(guān)于開(kāi)展2018年私募基金專(zhuān)項(xiàng)檢查工作的通知》，在私募基金總規(guī)模連創(chuàng)新高的形勢(shì)下，開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)檢查帶有濃厚的防控金融風(fēng)險(xiǎn)的意味。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年2月末，私募基金總規(guī)模單月增長(zhǎng)2500億元，首次突破12萬(wàn)億元，與公募基金規(guī)模旗鼓相當(dāng)。同時(shí)，已備案私募基金數(shù)量突破7萬(wàn)只，已登記管理人達(dá)到2.31萬(wàn)家，員工總數(shù)為24.21萬(wàn)人。私募基金管理規(guī)模已達(dá)12萬(wàn)億元，無(wú)論是資金體量還是對(duì)資本市場(chǎng)的影響及所涉及的投資者都非常巨大，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控十分必要。一方面，目前私募基金行業(yè)登記備案的私募管理人超過(guò)2萬(wàn)家，私募基金數(shù)量較多，行業(yè)內(nèi)仍存在一些亂象，風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)防控是凈化私募行業(yè)環(huán)境、實(shí)現(xiàn)私募行業(yè)優(yōu)勝劣汰的必要手段。另一方面，私募基金行業(yè)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有重要作用。一旦風(fēng)險(xiǎn)積聚，很容易形成鏈條式反應(yīng)，甚至引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)前私募基金行業(yè)存在的三種主要風(fēng)險(xiǎn)
目前私募基金領(lǐng)域存在哪些風(fēng)險(xiǎn)？按照問(wèn)題嚴(yán)重性可大致分為3類(lèi)：違法行為、違規(guī)行為和不規(guī)范行為。
一、違法行為
違法行為主要包括涉嫌非法集資、挪用基金財(cái)產(chǎn)、非合格投資者募集資金、利用未公開(kāi)信息獲利等。
二、違規(guī)行為
違規(guī)行為主要是違反了證監(jiān)會(huì)或是基金業(yè)協(xié)會(huì)的一些規(guī)定，主要包括：公開(kāi)宣傳推介、未對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、承諾保本保收益、證券類(lèi)結(jié)構(gòu)化基金不符合杠桿率要求、基金財(cái)產(chǎn)與管理人固有財(cái)產(chǎn)或他人財(cái)產(chǎn)混同、費(fèi)用列支不符合合同約定、基金未托管且未約定糾紛解決機(jī)制、未按合同約定進(jìn)行信息披露、未按規(guī)定備案基金、證券類(lèi)私募基金從業(yè)人員無(wú)從業(yè)資格等。
三、不規(guī)范行為
不規(guī)范行為則是違反了基金業(yè)協(xié)會(huì)的自律要求，主要包括：登記備案信息不準(zhǔn)確、更新不及時(shí)，公司管理制度和合規(guī)風(fēng)控制度不健全或未有效執(zhí)行，公司人員、財(cái)務(wù)、制度等缺乏獨(dú)立性等不規(guī)范問(wèn)題。
針對(duì)這些私募領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，私募基金自身應(yīng)怎么做？專(zhuān)項(xiàng)檢查的主要依據(jù)是《基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》和《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》等。對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)，建議私募機(jī)構(gòu)成立自查工作小組，指定一名高管人員指導(dǎo)自查工作，制定切實(shí)可行的整改計(jì)劃，根據(jù)相關(guān)規(guī)定進(jìn)行逐項(xiàng)排查，重點(diǎn)從宣傳推介、資金募集、基金投資、內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、報(bào)送、自查等多個(gè)維度確保公司的合規(guī)運(yùn)營(yíng)。更多私募基金問(wèn)題歡迎咨詢法邦網(wǎng)專(zhuān)業(yè)律師。
