中小企業(yè)私募債券引發(fā)廣泛關(guān)注

中小企業(yè)私募債券是一片資本的藍(lán)海，這是一塊未開(kāi)墾的處女地。滬深證券交易所相繼公布《中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，指出從當(dāng)日開(kāi)始正式啟動(dòng)中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)。從《試點(diǎn)辦法》來(lái)看，中小企業(yè)私募債采取備案制，大大放松了發(fā)行條件，主要面向機(jī)構(gòu)投資者。從中小企業(yè)私募債市場(chǎng)各參與方來(lái)看，作為承銷(xiāo)商的券商參與積極性高，雖眼下承銷(xiāo)收入低，但其看中與發(fā)債主體未來(lái)如IPO等潛在的合作機(jī)會(huì)。地方政府積極鼓勵(lì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)發(fā)行私募債，并給予財(cái)政補(bǔ)貼等支持措施。機(jī)構(gòu)投資者方面，銀行或成為該類(lèi)市場(chǎng)未來(lái)的主力，基金公司在謹(jǐn)慎中出手，券商開(kāi)始發(fā)行相關(guān)的集合理財(cái)產(chǎn)品，投資熱情逐漸升溫，PE/VC大多持觀(guān)望態(tài)度。

中小企業(yè)私募債券投資者資格要求

參與私募債券認(rèn)購(gòu)和轉(zhuǎn)讓的合格投資者，應(yīng)符合下列條件：

一、經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；

二、上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等；

三、注冊(cè)資本不低于人民幣1000萬(wàn)元的企業(yè)法人；

四、合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬(wàn)元，實(shí)繳出資總額不低于人民幣1000萬(wàn)元的合伙企業(yè)；

五、經(jīng)交易所認(rèn)可的其他合格投資者。

另外，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過(guò)5%的股東，可參與本公司發(fā)行私募債券的認(rèn)購(gòu)與轉(zhuǎn)讓。承銷(xiāo)商可參與其承銷(xiāo)私募債券的認(rèn)購(gòu)與轉(zhuǎn)讓。需要指出的是，中小企業(yè)私募債券對(duì)投資者的數(shù)量有明確規(guī)定，每期私募債券的投資者合計(jì)不得超過(guò)200人，對(duì)導(dǎo)致私募債券持有賬戶(hù)數(shù)超過(guò)200人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。更多私募基金問(wèn)題歡迎咨詢(xún)法邦網(wǎng)專(zhuān)業(yè)律師。