證監(jiān)會(huì)對(duì)私募基金備案出新規(guī)

1月12日晚，基金業(yè)協(xié)會(huì)在資管報(bào)送平臺(tái)上發(fā)布《私募投資基金備案須知》須知內(nèi)容包括三部分：第一部分，對(duì)私募基金備案總體性做出要求，除不得保本保收益、不得違反杠桿比例等規(guī)定外，首次明確：管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)報(bào)送更新義務(wù)累計(jì)達(dá)2次的，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)將其列入異常機(jī)構(gòu)名單，并通過(guò)私募基金管理人公示平臺(tái)對(duì)外公示。第二部分，規(guī)定了不屬于私募基金范圍的情形。須知中明確指出，私募基金的投資不應(yīng)是借貸活動(dòng)，不符合“投資”本質(zhì)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不屬于私募基金范圍。第三部分，涉及特殊風(fēng)險(xiǎn)的私募基金備案有特殊要求。須知中明確私募基金不得設(shè)立資金池，不得存在短募長(zhǎng)投、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)、滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作等違規(guī)操作。

涉及特殊風(fēng)險(xiǎn)的私募基金備案要求  

一、私募基金應(yīng)當(dāng)單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算，不得開(kāi)展或者參與任何形式的“資金池”業(yè)務(wù)，不得存在短募長(zhǎng)投、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)、滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作等違規(guī)操作。

二、私募基金涉及關(guān)聯(lián)交易的，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)中向投資者披露關(guān)聯(lián)關(guān)系情況，并提交證明底層資產(chǎn)估值公允的材料、有效實(shí)施的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)控制制度、不損害投資人合法權(quán)益的承諾函等相關(guān)文件。

三、私募基金管理人應(yīng)對(duì)投資人進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。根據(jù)《私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容與格式指引》，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的“特殊風(fēng)險(xiǎn)揭示”部分，重點(diǎn)對(duì)私募基金的資金流動(dòng)性、關(guān)聯(lián)交易、單一投資標(biāo)的、產(chǎn)品架構(gòu)、底層標(biāo)的等所涉特殊風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行披露。私募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)“投資者聲明”部分所列的13類簽字項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)由全體投資人逐項(xiàng)簽字確認(rèn)。

律師認(rèn)為，私募投資基金應(yīng)當(dāng)做到“非公開(kāi)募集”、“向合格投資者募集”，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)信用，勤勉盡責(zé)，堅(jiān)持“投資者利益優(yōu)先”、做到“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”，投資者“收益自享、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”。私募基金產(chǎn)品備案不是“一備了之”，請(qǐng)私募基金管理人持續(xù)履行向協(xié)會(huì)報(bào)送基金運(yùn)作信息的義務(wù)，主動(dòng)接受協(xié)會(huì)對(duì)私募基金管理人及產(chǎn)品的自律管理，協(xié)會(huì)將持續(xù)監(jiān)測(cè)私募基金產(chǎn)品投資運(yùn)作情況。更多私募基金問(wèn)題歡迎咨詢法邦網(wǎng)專業(yè)律師。