私募基金投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。私募基金按投資類別分為私募證券基金、私募股權(quán)及創(chuàng)投基金、其他私募基金三種。私募證券基金是投資于公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種的基金；私募股權(quán)及創(chuàng)投基金是投資于企業(yè)股權(quán)的基金；其他類基金是指投資于除證券、股權(quán)以外的領(lǐng)域，如紅酒、藝術(shù)品的基金。

私募股權(quán)基金的概念

股權(quán)投資基金的全稱是“私人股權(quán)投資基金”（Private Equity Fund），是指投資于企業(yè)非公開發(fā)行的投資基金。在國際市場上，股權(quán)投資基金既有以非公開方式募集的，也有以公開方式募集的。國內(nèi)只能以非公開方式募集。“私募股權(quán)投資基金”的準(zhǔn)確含義應(yīng)為“私募類私人股權(quán)投資基金”。

私募股權(quán)基金的特點

私募股權(quán)基金具有投資期限長、流動性較差，投后管理投入資源多，專業(yè)性較強(qiáng)，投資收益波動性較大等特點。

私募股權(quán)基金的主體

私募股權(quán)基金參與主體主要包括基金投資者、基金管理人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律組織。私募股權(quán)基金投資者是合格投資者。主要包括自然人、工商企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、社會保險保障基金、企業(yè)年金、社會公益基金、政府引導(dǎo)基金、母基金等。基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者。服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金托管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等。

私募股權(quán)基金的投資階段  

私募股權(quán)基金根據(jù)投資階段不同，可以分為種子基金、天使基金、創(chuàng)投基金、成長基金、并購基金、夾層基金、Pre-IPO基金、PIPE基金。種子基金主要面向初創(chuàng)或規(guī)劃階段的企業(yè)，單次投資小、風(fēng)險大。天使基金專注初創(chuàng)期企業(yè)，單次投資金額在幾十萬到幾百萬之間。創(chuàng)投基金向處于創(chuàng)建或重建過程中的未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資企業(yè)成熟后主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益。成長基金多投資于初創(chuàng)期、早中期企業(yè)，此時企業(yè)具有一定產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)并具有相對穩(wěn)定的盈利模式。并購基金投資處于重建期的企業(yè)，它的目的是為了取得被并購企業(yè)的控制權(quán)并通過資本運(yùn)作退出。夾層基金是兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資雙重性質(zhì)的投資方式，其實質(zhì)是一種附有權(quán)益認(rèn)購權(quán)的無擔(dān)保長期債權(quán)。回報率一般在18%～28%。Pre-IPO基金主要投資于企業(yè)上市前階段，或者預(yù)期近期上市的、企業(yè)規(guī)模與盈利已達(dá)到可上市水平的企業(yè)。PIPE基金是以市場價格的一定折價率購買上市公司股份以擴(kuò)大公司資本的一種投資方式。更多私募基金知識歡迎咨詢法邦網(wǎng)專業(yè)律師。