私募股權(quán)投資基金將獲多項(xiàng)政策支持

剛剛過(guò)去的2017年，是我國(guó)私募股權(quán)投資基金快速增長(zhǎng)的一年。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年10月底，已在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人共有21628家，已備案私募基金63248只，管理基金規(guī)模達(dá)10.77萬(wàn)億元。日前，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于政協(xié)十二屆全國(guó)委員會(huì)第五次會(huì)議相關(guān)提案的答復(fù)。在該答復(fù)中，證監(jiān)會(huì)表示，支持設(shè)立實(shí)體市場(chǎng)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型股權(quán)引導(dǎo)基金，并督促其規(guī)范運(yùn)作，積極鼓勵(lì)市場(chǎng)主體與上下游企業(yè)、市場(chǎng)業(yè)態(tài)之間實(shí)現(xiàn)有機(jī)結(jié)合、做大做強(qiáng)。下一步，證監(jiān)會(huì)將采取多種措施，推動(dòng)私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展。

在推動(dòng)私募股權(quán)投資發(fā)展過(guò)程中，政府引導(dǎo)性基金無(wú)疑被認(rèn)為是最為重要的推手。一般而言，政府引導(dǎo)基金是指由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金。業(yè)內(nèi)人士表示，成立引導(dǎo)基金，主要用于增加股權(quán)投資的政府資金供給，克服單純通過(guò)市場(chǎng)配置股權(quán)資本的市場(chǎng)失靈問(wèn)題，促進(jìn)創(chuàng)新企業(yè)股權(quán)融資，發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿放大效應(yīng)。

私募股權(quán)基金將會(huì)有哪些轉(zhuǎn)變

一、基金的募資渠道將被拓寬。

“拓寬引導(dǎo)基金的募資渠道，促進(jìn)社保基金、保險(xiǎn)資金等中長(zhǎng)期資金投資私募基金”是證監(jiān)會(huì)明確提出的改進(jìn)方案。盡管我國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展很快，但其存在若干“短板”，其中之一就是在資金來(lái)源中長(zhǎng)期資金占比很低。私募股權(quán)投資基金必須是有耐心的資本，投資期限要能夠匹配技術(shù)轉(zhuǎn)化和企業(yè)成長(zhǎng)周期要求。

二、完善私募基金監(jiān)管規(guī)則體系。

政策扶持和加強(qiáng)監(jiān)管是促進(jìn)私募基金健康規(guī)范發(fā)展不可或缺的兩個(gè)方面。業(yè)內(nèi)人士表示，由于私募基金本質(zhì)上屬于“受人之托、代人理財(cái)”，在委托人和受托人之間存在著信息和權(quán)利義務(wù)的不對(duì)稱性，容易出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，因此需要加以適度監(jiān)管，才能確保私募基金行業(yè)沿著健康規(guī)范的方向發(fā)展。

三、創(chuàng)造公平合理稅收環(huán)境。

“推動(dòng)出臺(tái)私募投資基金行業(yè)公平合理的稅收政策，鼓勵(lì)其更好地為科技型、創(chuàng)新型中小企業(yè)提供資金支持和增值服務(wù)，引導(dǎo)私募股權(quán)投資基金投早、投小?！笔亲C監(jiān)會(huì)明確提出的改進(jìn)目標(biāo)。推動(dòng)為公司型、合伙型等各種組織形式私募基金創(chuàng)造公平稅收環(huán)境，推動(dòng)完善細(xì)化創(chuàng)業(yè)投資基金稅收優(yōu)惠政策，會(huì)為私募股權(quán)基金發(fā)展提供助力。

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