私募股權(quán)投資基金將獲多項政策支持

剛剛過去的2017年，是我國私募股權(quán)投資基金快速增長的一年。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年10月底，已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人共有21628家，已備案私募基金63248只，管理基金規(guī)模達10.77萬億元。日前，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于政協(xié)十二屆全國委員會第五次會議相關(guān)提案的答復(fù)。在該答復(fù)中，證監(jiān)會表示，支持設(shè)立實體市場創(chuàng)新轉(zhuǎn)型股權(quán)引導(dǎo)基金，并督促其規(guī)范運作，積極鼓勵市場主體與上下游企業(yè)、市場業(yè)態(tài)之間實現(xiàn)有機結(jié)合、做大做強。下一步，證監(jiān)會將采取多種措施，推動私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展。

在推動私募股權(quán)投資發(fā)展過程中，政府引導(dǎo)性基金無疑被認為是最為重要的推手。一般而言，政府引導(dǎo)基金是指由政府設(shè)立并按市場化方式運作的政策性基金。業(yè)內(nèi)人士表示，成立引導(dǎo)基金，主要用于增加股權(quán)投資的政府資金供給，克服單純通過市場配置股權(quán)資本的市場失靈問題，促進創(chuàng)新企業(yè)股權(quán)融資，發(fā)揮財政資金的杠桿放大效應(yīng)。

私募股權(quán)基金將會有哪些轉(zhuǎn)變

一、基金的募資渠道將被拓寬。

“拓寬引導(dǎo)基金的募資渠道，促進社?；稹⒈ｋU資金等中長期資金投資私募基金”是證監(jiān)會明確提出的改進方案。盡管我國私募股權(quán)投資基金發(fā)展很快，但其存在若干“短板”，其中之一就是在資金來源中長期資金占比很低。私募股權(quán)投資基金必須是有耐心的資本，投資期限要能夠匹配技術(shù)轉(zhuǎn)化和企業(yè)成長周期要求。

二、完善私募基金監(jiān)管規(guī)則體系。

政策扶持和加強監(jiān)管是促進私募基金健康規(guī)范發(fā)展不可或缺的兩個方面。業(yè)內(nèi)人士表示，由于私募基金本質(zhì)上屬于“受人之托、代人理財”，在委托人和受托人之間存在著信息和權(quán)利義務(wù)的不對稱性，容易出現(xiàn)道德風(fēng)險，因此需要加以適度監(jiān)管，才能確保私募基金行業(yè)沿著健康規(guī)范的方向發(fā)展。

三、創(chuàng)造公平合理稅收環(huán)境。

“推動出臺私募投資基金行業(yè)公平合理的稅收政策，鼓勵其更好地為科技型、創(chuàng)新型中小企業(yè)提供資金支持和增值服務(wù)，引導(dǎo)私募股權(quán)投資基金投早、投小?！笔亲C監(jiān)會明確提出的改進目標。推動為公司型、合伙型等各種組織形式私募基金創(chuàng)造公平稅收環(huán)境，推動完善細化創(chuàng)業(yè)投資基金稅收優(yōu)惠政策，會為私募股權(quán)基金發(fā)展提供助力。

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