私募投資基金所得稅政策體系存在缺陷 需盡快完善

我國(guó)私募基金按照組織形式分為公司型、合伙型和契約型等。其中，私募股權(quán)基金以合伙型和公司型為主，私募證券投資基金普遍采用契約型。由于不同組織形式私募基金稅收政策不同，稅收負(fù)擔(dān)輕重不均。對(duì)公司型私募基金，國(guó)外普遍考慮其只從事被動(dòng)的財(cái)務(wù)性投資，通常委托第三方進(jìn)行投資管理，而且基金有收益后會(huì)及時(shí)全額分配給投資者由投資者繳稅，因此并不將其作為納稅主體，而是采取稅收穿透的做法，僅在投資者環(huán)節(jié)繳稅。我國(guó)目前仍將公司型私募基金作為一般法人企業(yè)，首先需要繳納企業(yè)所得稅，然后還要在個(gè)人投資者環(huán)節(jié)再繳納個(gè)人所得稅，使得公司型私募基金需要在兩層環(huán)節(jié)征稅。合伙型基金運(yùn)作方式與一般的合伙企業(yè)有很大差別，但是，現(xiàn)行政策仍將其視為一般合伙企業(yè)，對(duì)其應(yīng)納稅所得比照個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，按照5%-35%的累進(jìn)稅率征稅。為降低合伙型私募基金的稅負(fù)，各地普遍發(fā)布并施行減免稅政策。由于地方性合伙型私募基金稅收政策仍局限于將合伙型基金視為一般合伙企業(yè)，并沒(méi)有解決合伙型私募基金稅收的根本問(wèn)題，同時(shí)又存在任意降低適用稅率和進(jìn)行稅基抵減的問(wèn)題，因而并不具有推廣價(jià)值。此外，契約型私募基金由于不具備法人主體資格且無(wú)需工商登記，征管實(shí)踐中，不僅在基金環(huán)節(jié)不繳稅，在投資者環(huán)節(jié)也不納稅。

私募投資基金所得稅體系如何完善

考慮到國(guó)家正在大力鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)基金是培育創(chuàng)業(yè)企業(yè)和提升企業(yè)價(jià)值的重要金融工具，建議盡快完善私募投資基金所得稅政策體系。

一、對(duì)符合投資管道條件的各類私募基金給予稅收穿透待遇。建議根據(jù)新《證券投資基金法》第八條所確定的原則，明確包括公司型在內(nèi)的各類私募基金，如果符合僅從事被動(dòng)的財(cái)務(wù)投資，且將每年所得收益分配給投資者由投資者承擔(dān)納稅義務(wù)等條件，可不再作為納稅主體和應(yīng)納稅所核算主體，而是將收益和虧損直接穿透到投資者，在投資者環(huán)節(jié)核算應(yīng)納稅所得并征稅。

二、為切實(shí)防范各類避稅行為，建議由基金管理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一為個(gè)人履行代扣代繳義務(wù)。在我國(guó)未對(duì)個(gè)人完全實(shí)行綜合納稅的情況下，應(yīng)納稅所得額和適用稅率均暫參照偶然所得。

三、為保障稅收優(yōu)惠政策的效果，改進(jìn)公司型創(chuàng)投基金所得稅抵扣政策。在對(duì)各類符合投資管道條件的創(chuàng)業(yè)投資基金作為非納稅主體、在投資者環(huán)節(jié)繳稅的基礎(chǔ)上，將現(xiàn)行創(chuàng)投基金應(yīng)納稅所得抵扣政策的享受主體由基金轉(zhuǎn)為投資者。

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