政府投資基金定義  

政府投資基金，是指由各級(jí)政府通過(guò)預(yù)算安排，以單獨(dú)出資或與社會(huì)資本共同出資設(shè)立，采用股權(quán)投資等市場(chǎng)化方式，引導(dǎo)社會(huì)各類(lèi)資本投資經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié),支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域發(fā)展的資金。政府引導(dǎo)基金的本質(zhì)是讓利于民：

1、政府引導(dǎo)基金不以盈利為目的，作為一種公共資源，是以實(shí)現(xiàn)一定的政府行為目標(biāo)，它的目的具有多元性和政策性；

2、在運(yùn)作機(jī)制方面，政府引導(dǎo)基金一般不直接參與商業(yè)運(yùn)作；

3、由于政府引導(dǎo)基金目的的多元化和政策性，其績(jī)效考評(píng)是基于這些目標(biāo)是否得到有效實(shí)現(xiàn)的綜合考評(píng)。

近年以來(lái)，政府投資基金規(guī)模日漸龐大。2017年初數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)政府引導(dǎo)基金已有1013只，目標(biāo)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)5萬(wàn)億資金，其中已經(jīng)到位資金達(dá)1.9萬(wàn)億元。未來(lái)，預(yù)測(cè)政府投資基金將會(huì)成為最大的“私募基金”。

如何參與政府投資基金  

1、參與政府投資基金管理平臺(tái)，直接賺取管理費(fèi)收益。

根據(jù)2017年清科集團(tuán)公布的《2016年中國(guó)政府引導(dǎo)基金排名榜單》，2016年排名前十的地方政府引導(dǎo)基金，其管理機(jī)構(gòu)均為大型投資機(jī)構(gòu)，此種合作優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)于，將優(yōu)質(zhì)的政府引導(dǎo)基金與高水平的國(guó)內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)相匹配，將優(yōu)質(zhì)資本與專(zhuān)業(yè)水平結(jié)合，有助于推動(dòng)資本更加注重價(jià)值投資，改善市場(chǎng)資金結(jié)構(gòu)和機(jī)構(gòu)獲利模式，從而維護(hù)市場(chǎng)的公平與秩序。

2、pe+上市公司+政府投資基金。

PE機(jī)構(gòu)組建GP，上市公司認(rèn)購(gòu)LP。PE機(jī)構(gòu)作為GP發(fā)起基金，上市公司只參與認(rèn)購(gòu)LP份額，同時(shí)向合格投資者進(jìn)行結(jié)構(gòu)化或者是非結(jié)構(gòu)化的募資。雙GP，上市公司控制co-GP，認(rèn)購(gòu)LP?；鹪O(shè)立兩個(gè)管理人，運(yùn)營(yíng)時(shí)協(xié)同管理，上市公司控制其中一個(gè)，同時(shí)參與認(rèn)購(gòu)LP份額。上市公司股東參與并購(gòu)基金。上市公司股東參與的并購(gòu)基金一般為民營(yíng)企業(yè)，交易結(jié)構(gòu)一般分兩種：企業(yè)實(shí)際控制人認(rèn)購(gòu)劣后級(jí)LP，企業(yè)相關(guān)股東認(rèn)購(gòu)平層LP。上市公司參與或控制GP，認(rèn)購(gòu)LP，進(jìn)行平層募資。上市公司獨(dú)立組建GP，或與其他PE機(jī)構(gòu)合作組建GP，使其作為發(fā)起人來(lái)進(jìn)行資金募集，同時(shí)上市公司自身或其控股子公司認(rèn)繳一定基金份額，同時(shí)向其他合格的機(jī)構(gòu)投資者募集資金，所有投資者利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。更多私募基金問(wèn)題歡迎咨詢(xún)法邦網(wǎng)專(zhuān)業(yè)律師。