創(chuàng)業(yè)投資基金的概念和特點(diǎn)

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資基金是指主要投資于未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股或者依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的股權(quán)投資基金。其特點(diǎn)如下：

1、基金主要資助對(duì)象是一般投資者或銀行不愿提供資金的高科技、產(chǎn)品新、成長快的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)；

2、創(chuàng)業(yè)投資基金目的以獲取股利與資本利得為目的，而不是以控制被投資公司所有權(quán)為目的，創(chuàng)業(yè)投資者甘愿承擔(dān)創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)，以追求較大的投資回報(bào)；

3、創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)參與方式包含創(chuàng)業(yè)投資者的股權(quán)參與，其中包括直接購買股票、認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券等方式；

4、創(chuàng)業(yè)投資基金的管理投資者并不直接參與產(chǎn)品的研究與開發(fā)、生產(chǎn)與銷售等經(jīng)營活動(dòng)，而是間接地扶持被投資企業(yè)的發(fā)展，提供必要的財(cái)務(wù)監(jiān)督與咨詢，使所投資的公司能夠健全經(jīng)營、價(jià)值增值；

5、長期性投資，創(chuàng)業(yè)投資屬于長期性的投資，流動(dòng)性較差，一般需要5到10年方能有顯著的投資回報(bào)。

并購基金的概念和特點(diǎn)

并購基金是指主要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購?fù)顿Y的私募股權(quán)投資基金。狹義的私募股權(quán)投資基金是指并購基金的特點(diǎn)如下：

1、在資金募集方式上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人募集，其銷售、贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行。在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，一般無需公告交易細(xì)節(jié)；

2、在投資方式上，多采取權(quán)益型投資方式，很少涉及債券投資，并且在對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)；

3、在投資對(duì)象的選擇上，比較偏向于產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定、已形成一定規(guī)模和能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的被低估的企業(yè)；

4、一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，很少投資已公開發(fā)行公司，不會(huì)涉及要約收購義務(wù)；

5、在機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端；

6、投資退出渠道多樣化，有首次公開發(fā)行上市、售出、兼并收購、標(biāo)的公司管理層回購等；

7、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)。一般投資期限較長，可達(dá)3到5年或更長，屬于中長期投資；

8、流動(dòng)性較差，無現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達(dá)成交易；

9、資金來源廣泛，包括富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。

不動(dòng)產(chǎn)基金的概念和特點(diǎn)

不動(dòng)產(chǎn)基金指主要投資于土地以及建筑物等土地定著物的私募股權(quán)投資基金，也稱為房地產(chǎn)投資基金。房地產(chǎn)投資基金是從事房地產(chǎn)的收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營和營銷獲取收入的集合投資制度。基金投資者收益主要是房地產(chǎn)基金擁有的投資權(quán)益的收益和服務(wù)費(fèi)用。基金管理者收取代理費(fèi)用。其特點(diǎn)如下具有流動(dòng)性強(qiáng)、變現(xiàn)能力強(qiáng)、集合投資、專家管理、分散風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本、運(yùn)作規(guī)范、便于投資者控制風(fēng)險(xiǎn)、面向投資者更為廣泛、“單個(gè)投資制度”所無與倫比的制度優(yōu)勢(shì)。

基礎(chǔ)設(shè)施基金的概念和特點(diǎn)

基礎(chǔ)設(shè)施基金是專注投資于城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的私募投資基金?；A(chǔ)設(shè)施基金作為作為產(chǎn)業(yè)投資基金的一種，主要針對(duì)交通、城市基礎(chǔ)設(shè)施等資金需求大、投資回收期長的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)。其特點(diǎn)如下：

1、長期投資，注重穩(wěn)定回報(bào)?；A(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)基金的主要投資者是養(yǎng)老金、保險(xiǎn)等長期投資者，注重基金設(shè)施資產(chǎn)期限長、現(xiàn)金流穩(wěn)定的特征，長期持有資產(chǎn)，為基金投資者創(chuàng)造穩(wěn)定回報(bào)；

2、集中投資，控股為主；

3、積極管理，為持有資產(chǎn)提供增值服務(wù)?；A(chǔ)設(shè)施基金因?yàn)槭强毓蔀橹鞯耐顿Y，因而可以對(duì)所持有的資產(chǎn)進(jìn)行積極管理。并依托專業(yè)資源為所管理的基金提供增值服務(wù)；

4、以基金上市而不是項(xiàng)目上市作為退出安排。基金投資資產(chǎn)很少變現(xiàn)退出，而是長期持有，為滿足投資者對(duì)基金流動(dòng)性的需求，基金在設(shè)立一段時(shí)間后，將基金本身上市，為原始投資者提供退出和實(shí)現(xiàn)資本利得的機(jī)會(huì)。更多私募基金問題歡迎咨詢法邦網(wǎng)專業(yè)私募基金律師。