私募基金近年來的發(fā)展

私募股權(quán)基金的快速擴(kuò)容在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)是一個(gè)不爭的事實(shí)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)，截至2017年11月底已登記的私募基金管理人為21836家、已備案基金64633只，管理基金規(guī)模10.90萬億元。在這其中，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人共有12764家，管理正在運(yùn)作的基金27560只，管理著6.93萬億元基金，可以說占據(jù)了私募基金的大半江山。中金公司近日發(fā)布的《中國財(cái)富管理市場產(chǎn)品白皮書2007-2017》也指出，近3年以來，中國市場發(fā)生的私募股權(quán)投資金額年化復(fù)合增長率超過60%，其中2015和2016年私募股權(quán)基金募集規(guī)模均突破萬億元人民幣。

私募基金歷經(jīng)三大階段駛?cè)氚l(fā)展快車道  

私募股權(quán)基金是指專門通過私募股權(quán)投資來獲得價(jià)值增值的一類基金。按照投資企業(yè)階段和策略的不同，可以分為天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長基金、并購基金、夾層基金、重振資本、二級(jí)市場基金、私募股權(quán)母基金等不同類別。從風(fēng)險(xiǎn)收益特性上來看，私募股權(quán)基金是一種長期限、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)、與其他資產(chǎn)收益相關(guān)度較低的資產(chǎn)類別。全球來看，私募股權(quán)基金的期限一般在8到10年甚至更長，但從過往歷史數(shù)據(jù)來看，私募股權(quán)基金在長期中能夠帶來優(yōu)秀的業(yè)績回報(bào)。

第一階段：1999-2007年

從無到有，小步快跑。在1999年以前，國內(nèi)的私募股權(quán)投資市場主要是一些外資基金對中國公司比較零散的投資。本土化的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)主要在2000年前后興起。

第二階段：2008-2014年

摸索與碰撞。國內(nèi)一級(jí)市場投資的熱度一直與股票二級(jí)市場保持密切的聯(lián)動(dòng)，2008年以后給私募股權(quán)基金行業(yè)也帶來一定沖擊。在這一階段，私募股權(quán)投資雖然在規(guī)模上沒有顯著的增加，但整個(gè)行業(yè)的成熟度仍然在不斷提升。

第三階段：2015年后

股權(quán)投資新時(shí)代。隨著"大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新"的理念越來越深入人心，中國本土市場近年來涌現(xiàn)出越來越多優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)公司，國內(nèi)私募股權(quán)行業(yè)也迎來爆發(fā)式增長。除了國家政策的引導(dǎo)和支持，多層次資本市場的日益成熟及行業(yè)監(jiān)管政策的不斷完善也成為私募股權(quán)基金行業(yè)規(guī)模增長的重要推動(dòng)力。更多私募基金問題歡迎咨詢法邦網(wǎng)專業(yè)私募律師。