全球對沖基金創(chuàng)2013年以來最佳年度收益

據(jù)位于芝加哥的研究機構HFR統(tǒng)計，全球對沖基金行業(yè)在去年迎來了2013年以來的最佳年度收益，資產(chǎn)加權后的行業(yè)平均回報率為6.5%，押注股票類策略回報率最高為12%，領漲整個行業(yè)。盡管更小型的對沖基金回報更好，但預計業(yè)內(nèi)整合會在今年加速，更多資金流向大型基金和量化策略類基金。股票型對沖基金的策略包括多/空倉、成長與價值、特定板塊等，去年回報率也隨全行業(yè)一道同創(chuàng)四年最佳。投資顧問公司Cambridge Associates對沖基金研究主管John Hansen表示，不少大型多/空倉股票策略的基金回報率都是雙位數(shù)，更小型的基金成績更好。例如，Whale Rock Capital等小型股票類對沖基金的全年回報率為36.2%和38.6%，得益于押注了阿里巴巴等熱門科技股。同類策略中最大的對沖基金之一老虎環(huán)球，截至去年11月底的回報率為27.5%，去年表現(xiàn)最好的股市策略偏向于醫(yī)療保健和科技板塊。瑞信投行部董事經(jīng)理和資本服務全球主管Bob Leonard對英國《金融時報》表示，多/空倉的股票策略很長時間都被列入觀察名單，就算很多投資者會因為去年回報率不錯而選擇留下，也不太可能增加資本配置。當前股市估值過高、本輪漲勢何時及怎樣結束未卜，一些機構投資者開始回撤。

何為對沖基金及對沖基金的特點

采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金，也稱避險基金或套期保值基金。對沖基金是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合后以營利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為“風險對沖過的基金”。

近年來結構日趨復雜、花樣不斷翻新的各類金融衍生產(chǎn)品如期貨、期權、掉期等逐漸成為對沖基金的主要操作工具。這些衍生產(chǎn)品本為對沖風險而設計，但因其低成本、高風險、高回報的特性，成為許多現(xiàn)代對沖基金進行投機行為的得力工具。對沖基金將這些金融工具配以復雜的組合設計，根據(jù)市場預測進行投資，在預測準確時獲取超額利潤，或是利用短期內(nèi)中場波動而產(chǎn)生的非均衡性設計投資策略，在市場恢復正常狀態(tài)時獲取差價。更多私募基金問題歡迎咨詢法邦網(wǎng)專業(yè)私募律師。