何為股權(quán)投資基金

股權(quán)投資基金，Private Equity簡稱“PE”，在中國通常稱為私募股權(quán)投資，從投資方式角度看，依國外相關(guān)研究機(jī)構(gòu)定義，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。有少部分PE基金投資已上市公司的股權(quán)，另外在投資方式上有的PE投資如Mezzanine投資亦采取債權(quán)型投資方式。

股權(quán)投資基金有哪些種類

1、按照各種股權(quán)投資基金的投資方式或操作風(fēng)格，可分三種類型:

（1）風(fēng)險(xiǎn)投資(又稱創(chuàng)業(yè)投資)基金，通常投資于創(chuàng)立初期的企業(yè)或者高科技企業(yè)；

（2）成長型基金，即狹義的私募股權(quán)投資基金，主要投資于處在擴(kuò)充階段的未上市企業(yè)的股權(quán)，一般不以控股為目標(biāo)；

（3）收購基金，主要投資于成熟企業(yè)上市或未上市的股權(quán)，意在獲得成熟目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。

2、按照組織形式劃分，可以分為:

(1)公司型基金，即通過設(shè)立投資公司，面向特定對象發(fā)行股票募集資金，并從事對外投資業(yè)務(wù)的公司；

(2)有限合伙型基金，即通過設(shè)立有限合伙企業(yè)，合伙事務(wù)執(zhí)行人是無限責(zé)任合伙人，吸引的投資者成為有限合伙人，合伙事務(wù)執(zhí)行人負(fù)責(zé)對合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)實(shí)行對外投資，并從中獲利；

(3)信托型基金，即委托人和受托人簽訂信托合同，約定由受托人負(fù)責(zé)運(yùn)用委托人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行對外投資活動，獲取的收益在提取傭金后由受益人享有，受托人要接受委托人的指令。

目前股權(quán)投資基金較為普遍的組織形式是公司型和有限合伙型兩種。兩種組織形式的區(qū)別主要有。

(1)適用法律與責(zé)任不同。公司制基金依照《中華人民共和國公司法》，有限合伙制基金依照《中華人民共和國合伙企業(yè)法》；

(2)投資主體的要求不同。公司制基金的投資者有數(shù)量限制，有限公司不超過50人，股份公司不超過200人;合伙制基金的投資人沒有數(shù)量限制；

(3)出資要求不同。設(shè)立公司制基金，全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的20%，也不得低于法定的注冊資本最低限額。其余部分由股東自公司成立之日起2年內(nèi)繳足，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。有限合伙制基金沒有出資時(shí)間和比例要求，可以由各合伙少存令伙協(xié)議中約定。

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