全球私募股權(quán)基金2017年籌資達(dá)4530億美元紀(jì)錄高位

行業(yè)追蹤機(jī)構(gòu)Preqin周四公布的數(shù)據(jù)顯示，全球私募股權(quán)業(yè)在2017年從投資者處籌集的資金達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的4,530億美元高位，從而擁有逾1萬(wàn)億(兆)美元可投資於公司及新的創(chuàng)投企業(yè)。數(shù)據(jù)凸顯出，大型機(jī)構(gòu)投資者以及家庭辦公室在將更多比例的資金投向杠桿收購(gòu)企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)資本集團(tuán)以及成長(zhǎng)型股票基金，這類公司承諾的回報(bào)率要高於整體股市。2017年的籌資規(guī)模打破了2007年創(chuàng)下的4,140億美元的紀(jì)錄高位。不過(guò)和2016年相比，新成立私募股權(quán)基金的數(shù)量少了25%?；I資規(guī)模主要由所謂大型并購(gòu)基金所推動(dòng)，Preqin的界定是資產(chǎn)規(guī)模至少45億美元。

籌資市場(chǎng)的繁榮激化了入市資本對(duì)交易的爭(zhēng)奪，抬高了收購(gòu)價(jià)格，有可能侵蝕潛在回報(bào)。“資產(chǎn)收購(gòu)的門檻價(jià)格居高不下，而且有這么多資本爭(zhēng)奪交易，只會(huì)讓基金經(jīng)理人在2018年的資本配置中面臨更大挑戰(zhàn)，”Preqin一位分析師寫道。

私募股權(quán)基金的特點(diǎn)

根據(jù)以上信息可知，私募股權(quán)基金已經(jīng)成為投資的熱門選擇。那么私募股權(quán)基金相比其他基金有何特點(diǎn)？律師做如下分析：

1、私募股權(quán)基金募集對(duì)象范圍狹窄

私募股權(quán)基金的募集對(duì)象范圍相對(duì)公募基金要窄，但是其募集對(duì)象都是資金實(shí)力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，這使得其募集的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不一定亞于公募基金。可以是個(gè)人投資者，也可以是機(jī)構(gòu)投資者。

2、私募股權(quán)基金風(fēng)險(xiǎn)較大

私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)，首先源于其相對(duì)較長(zhǎng)的投資周期。因此，私募股權(quán)基金想要獲利，必須付出一定的努力，不僅要滿足企業(yè)的融資需求，還要為企業(yè)帶來(lái)利益，這注定是個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。再者，私募股權(quán)投資成本較高，這一點(diǎn)也加大了私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。此外，私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)大，還與股權(quán)投資的流通性較差有關(guān)。

3、私募股權(quán)基金管理團(tuán)隊(duì)專業(yè)

一般而言，私募股權(quán)基金中有一支專業(yè)的基金管理團(tuán)隊(duì)，具有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，能夠幫助企業(yè)制定適應(yīng)市場(chǎng)需求的發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理進(jìn)行改進(jìn)。但是，私募股權(quán)投資者僅僅以參與企業(yè)管理，而不以控制企業(yè)為目的。

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