所謂有限合伙制私募股權投資基金，就是由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人即私募基金管理人，他們和不超過49人的有限合伙人共同組建的一只私募基金。不同以往合伙制私募基金只能投資PE類投資，合伙制私募基金也能開設賬戶進行二級市場股票投資。

有限合伙制私募股權投資基金的特點  

采用有限合伙制形式的私募股權基金可以有效的避免雙重征稅，并通過合理的激勵及約束措施，保證在所有權和經(jīng)營權分離的情形下，經(jīng)營者與所有者利益的一致，促進普通合伙人和有限合伙人的分工與協(xié)作，使各自的所長和優(yōu)勢得以充分發(fā)揮；此外，有限合伙制的私募股權基金的具有設立門檻低，設立程序簡便，內部治理結構精簡靈活，決策程序高效，利益分配機制靈活等特點。

從有限合伙制度的法律層面看，有限合伙制私募股權基金還具有以下特點：

1、有限合伙私募股權基金的財產(chǎn)獨立于各合伙人的財產(chǎn)。作為一個獨立的非法人經(jīng)營實體，有限合伙制私募股權基金擁有獨立的財產(chǎn)；對于合伙企業(yè)債務，首先以合伙企業(yè)自身的財產(chǎn)對外清償，不足部分再按照各合伙人所處的地位的不同予以承擔；在有限合伙企業(yè)存續(xù)期內，各合伙人不得要求分割合伙企業(yè)財產(chǎn)。由此，保障了有限合伙制私募股權基金的財產(chǎn)獨立性和穩(wěn)定性。

2、普通合伙人與有限合伙人享有不同的權利，承擔區(qū)別的責任。在有限合伙制企業(yè)內，由普通合伙人執(zhí)行合伙事務，有限合伙人不參與合伙企業(yè)的經(jīng)營；有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務承擔責任，普通合伙人對合伙企業(yè)的債務承擔無限連帶責任。這樣的制度安排，可促使普通合伙人認真、謹慎地執(zhí)行合伙企業(yè)事務；對有限合伙人而言，則具有風險可控的好處。

有限合伙制私募股權投資基金設立的條件

有限合伙企業(yè)由二個以上五十個以下合伙人設立。但是，法律另有規(guī)定的除外。同時法律規(guī)定，有限合伙企業(yè)至少應當有一個普通合伙人。有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產(chǎn)權、土地使用權或者其他財產(chǎn)權利作價出資。有限合伙人不得以勞務出資。有限合伙企業(yè)由普通合伙人執(zhí)行合伙事務。執(zhí)行事務合伙人可以要求在合伙協(xié)議中確定執(zhí)行事務的報酬及報酬提取方式。有限合伙人不執(zhí)行合伙事務，不得對外代表有限合伙企業(yè)。

同時，在合伙事務決定上，這一類私募股權基金雖然采取了有限合伙制的形式設立，但基金的投資運作均由全體合伙人共同決定；一般而言，基金的合伙人會議或者投資委員會根據(jù)出資比例進行表決，類似于公司股東會的決策形式。更多私募基金問題歡迎咨詢法邦網(wǎng)律師。