私募基金不可隨意拆分轉(zhuǎn)讓

2015年9月，監(jiān)管部門在檢查中發(fā)現(xiàn)某互聯(lián)網(wǎng)平臺C存在通過“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”的模式，將相關(guān)主體持有的基礎(chǔ)資產(chǎn)收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓給平臺投資者的行為。C平臺利用部分機構(gòu)、個人投資者以合格投資者身份先行購買私募產(chǎn)品，然后通過平臺將私募產(chǎn)品收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓給注冊用戶。注冊用戶也可以通過平臺二次轉(zhuǎn)讓其持有的私募產(chǎn)品收益權(quán)。平臺投資起點為固定收益類產(chǎn)品1000元和權(quán)益類產(chǎn)品1萬元。

據(jù)統(tǒng)計，C平臺個人投資者超過38萬人，其中近10萬人參與收益權(quán)交易，收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)模近68億元。2016年1月，當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局對C平臺進行查處。

投資者轉(zhuǎn)讓私募基金份額有要求

（一）《暫行辦法》規(guī)定，投資者轉(zhuǎn)讓私募基金份額，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)需符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定。私募基金投資風(fēng)險遠大于一般基金產(chǎn)品，監(jiān)管部門為了保護中小投資者的利益，對私募基金的投資與轉(zhuǎn)讓規(guī)定較高的門檻。本案中，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺將私募產(chǎn)品份額收益權(quán)進行拆分轉(zhuǎn)讓，降低了合格投資者的門檻，導(dǎo)致部分投資者承擔(dān)超越自身能力的風(fēng)險，并且使該平臺單只私募基金投資人數(shù)遠超法定上限，違反了相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。

（二）投資者通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺購買金融產(chǎn)品時，應(yīng)仔細閱讀相關(guān)產(chǎn)品介紹，認真了解該產(chǎn)品的投資方向及類型，對于產(chǎn)品介紹不明的金融產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)提高警惕。如發(fā)現(xiàn)異常，應(yīng)及時咨詢相關(guān)監(jiān)管部門。

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