以私募名義犯罪泛濫10余批失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)名單被披露

據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)報(bào)道，不久前，家住湖北省宜昌市的陳女士被一家超市附近發(fā)放傳單中的“理財(cái)顧問”吸引，她通過某二手車眾籌網(wǎng)站先后投資數(shù)十個(gè)二手汽車私募眾籌項(xiàng)目。根據(jù)“理財(cái)顧問”推薦，這些優(yōu)質(zhì)的私募股權(quán)投資基金項(xiàng)目通過“眾人拾柴”的模式發(fā)行，年回報(bào)可達(dá)12%。然而，半年多時(shí)間過去，這些所謂私募項(xiàng)目的收益承諾沒有兌現(xiàn)，劉女士的10余萬元資金沒有歸還。

自2015年11月份至今，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了10余批失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)名單，數(shù)量約為300家，大多涉及非法集資，出現(xiàn)兌付危機(jī)、高管跑路、違規(guī)眾籌等問題。統(tǒng)計(jì)顯示，這些失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)注冊地在北京的有108家，在深圳的有102家，注冊在上海的僅有15家，另有在山東、湖南、浙江、重慶等其他地區(qū)注冊的49家。

“相比較來說，違法私募的案例很多?！备裆侠碡?cái)研究員徐麗介紹，違法私募主要有幾種形式：一是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，以眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融、私募股權(quán)投資基金等名義公開募集、公開銷售。從定義看，私募基金不得公開宣傳、公開募集，私募規(guī)范運(yùn)行的前提是必須面向特定人數(shù)募集發(fā)行，小眾發(fā)行是私募區(qū)別于公募基金的要件之一，公開發(fā)售顯然違規(guī)。二是通過收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓規(guī)避合格投資者要求。通俗地說，明明是一只產(chǎn)品的收益，非要拆分成幾份產(chǎn)品，賣給不合格的投資者。三是高收益誘惑投資者，股權(quán)轉(zhuǎn)讓逃避監(jiān)管。四是借托管增信挪用投資者的基金財(cái)產(chǎn)。五是借助嵌套式合伙架構(gòu)，掩蓋利益輸送。六是借助通道搞資金池和利益輸送。

非法集資是什么 私募如何防范

非法集資是違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，非法集資行為需同時(shí)具備非法性、公開性、利誘性、社會性四個(gè)特征要件，具體為：一是未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；二是通過媒體、推介會、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會公開宣傳；三是承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；四是向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。

防止非法集資主要基于兩點(diǎn)：一是募集人數(shù)不能超過200人，否則會構(gòu)成公開發(fā)行；二是不能承諾固定收益，否則很有可能觸線。實(shí)踐中，上述四個(gè)要件同時(shí)具備，并不是很難的事情，所以許多人在第二個(gè)構(gòu)成要件上做文章，認(rèn)為只要不采用通過媒體、推介會、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會公開宣傳即可避免觸碰非法集資紅線，也有的人認(rèn)為媒體、傳單和手機(jī)短信肯定不能再用，但推介會仍可以適當(dāng)進(jìn)行，不過推介會只能進(jìn)行知識普及和熟稔潛在LP,會后再私下聯(lián)系商討出資事宜。

最高院司法解釋已明確禁止采用媒體、推介會、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會公開宣傳，推介會上盡管不涉及具體的出資行為，但其仍構(gòu)成該司法解釋規(guī)定的宣傳方式，因此采用推介會這種方式時(shí)，應(yīng)當(dāng)慎而又慎，能不用則盡量不用；再者，要適當(dāng)提高LP的合格度，嚴(yán)格控制人數(shù)，即不超過法律規(guī)定的五十人上限，對單個(gè)的LP，其出資按規(guī)定最低不能低于100萬元。做到上述兩點(diǎn)，基金募集過程中基本可以遠(yuǎn)離非法集資風(fēng)險(xiǎn)。更多問題歡迎咨詢法邦網(wǎng)專業(yè)私募律師石珍珍律師。