一、期貨市場的對沖交易類型

期貨市場的對沖交易大致有四種：

（一）期貨和現(xiàn)貨的對沖交易，即同時(shí)在期貨市場和現(xiàn)貨市場上進(jìn)行數(shù)量相當(dāng)、方向相反的交易，這是期貨對沖交易的最基本的形式，與其他幾種對沖交易有明顯的區(qū)別。

1、這種對沖交易不僅是在期貨市場上進(jìn)行，同時(shí)還要在現(xiàn)貨市場上進(jìn)行交易，而其他對沖交易都是期貨交易。

2、種對沖交易主要是為了回避現(xiàn)貨市場上因價(jià)格變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而放棄價(jià)格變化可能產(chǎn)生的收益，一般被稱為套期保值。而其他幾種對沖交易則是為了從價(jià)格的變化中投機(jī)套利，一般被稱為套期圖利。

當(dāng)然，期貨與現(xiàn)貨的對沖也不僅限于套期保值，當(dāng)期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格相差太大或太小時(shí)也存在套期圖利的可能。只是由于這種對沖交易中要進(jìn)行現(xiàn)貨交易，成本較單純做期貨高，且要求具備做現(xiàn)貨的一些條件，因此一般多用于套期保值。

（二）不同交割月份的同一期貨品種的對沖交易。因?yàn)閮r(jià)格是隨著時(shí)間而變化的，同一種期貨品種在不同的交割月份價(jià)格的不同形成價(jià)差，這種價(jià)差也是變化的。除去相對固定的商品儲存費(fèi)用，這種價(jià)差決定于供求關(guān)系的變化。通過買入某一月份交割的期貨品種，賣出另一月份交割的期貨品種，到一定的時(shí)點(diǎn)再分別平倉或交割。因價(jià)差的變化，兩筆方向相反的交易盈虧相抵后可能產(chǎn)生收益。這種對沖交易簡稱跨期套利。

（三）不同期貨市場的同一期貨品種的對沖交易。因?yàn)榈赜蚝椭贫拳h(huán)境不同，同一種期貨品種在不同市場的同一時(shí)間的價(jià)格很可能是不一樣的，并且也是在不斷變化的。這樣在一個(gè)市場做多頭買進(jìn)，同時(shí)在另一個(gè)市場做空頭賣出，經(jīng)過一段時(shí)間再同時(shí)平倉或交割，就完成了在不同市場的對沖交易。這樣的對沖交易簡稱跨市套利。

（四）不同的期貨品種的對沖交易。這種對沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關(guān)聯(lián)性，如兩種商品是上下游產(chǎn)品，或可以相互替代等。品種雖然不同但反映的市場供求關(guān)系具有同一性。在此前提下，買進(jìn)某一期貨品種，賣出另一期貨品種，在同一時(shí)間再分別平倉或交割完成對沖交易，簡稱跨品種套利。

二、外匯對沖的內(nèi)容

對沖在外匯市場中最為常見，重在避開單線買賣的風(fēng)險(xiǎn)。所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空（或稱揸倉），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉）。如果判斷正確，所獲利潤自然多；但如果判斷錯(cuò)誤，損失亦會較進(jìn)行對沖大。

所謂對沖，就是同一時(shí)間買入一外幣，做買空。另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。理論上，買空一種貨幣和沽空一種貨幣，要銀碼一樣，才算是真正的對沖盤，否則兩邊大小不一樣就做不到對沖的功能。

這樣做的原因，是世界外匯市場都以美元做計(jì)算單位。所有外幣的升跌都以美元作為相對的匯價(jià)。美元強(qiáng)，即外幣弱；外幣強(qiáng)，則美元弱。美元的升跌影響所有外幣的升跌。所以，若看好一種貨幣，但要減低風(fēng)險(xiǎn)，就需要同時(shí)沽出一種看淡的貨幣。買入強(qiáng)勢貨幣，沽出弱勢貨幣，如果估計(jì)正確，美元弱，所買入的強(qiáng)勢貨幣就會上升；即使估計(jì)錯(cuò)誤，美元強(qiáng)，買入的貨幣也不會跌太多。沽空了的弱勢貨幣卻跌得重，做成蝕少賺多，整體來說仍可獲利。

以上就是期貨市場的對沖交易類型，外匯對沖的內(nèi)容的具體情況，希望能幫您解決您的問題。對司法實(shí)踐中引發(fā)的糾紛，如果需要走訴訟程序，建議最好事先咨詢相關(guān)的專家律師，以少走彎路，更好地解決自己所面臨的問題。