一、對(duì)沖基金的風(fēng)險(xiǎn)

投資對(duì)沖基金可以增加投資組合的多樣性，投資者可以以此降低投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)敞口。對(duì)沖基金經(jīng)理使用特定的交易策略和工具，為的就是降低市場風(fēng)險(xiǎn)，獲取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益，這與投資者期望的風(fēng)險(xiǎn)水平是一致的。理想的對(duì)沖基金獲得的收益與市場指數(shù)相對(duì)無關(guān)。

雖然“對(duì)沖”是降低投資風(fēng)險(xiǎn)的一種手段，但是，和所有其他的投資一樣，對(duì)沖基金無法完全避免風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)Hennessee Group發(fā)布的報(bào)告，在1993年至2000年之間，對(duì)沖基金的波動(dòng)程度只有同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的2/3左右。

二、對(duì)沖基金的風(fēng)險(xiǎn)管理

大多數(shù)國家規(guī)定，對(duì)沖基金的投資者必須是老練的合格投資者，應(yīng)當(dāng)對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)有所了解，并愿意承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榭赡艿幕貓?bào)與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)。為了保護(hù)資金和投資者，基金經(jīng)理可采取各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。《金融時(shí)報(bào)》（Financial Times）稱，“大型對(duì)沖基金擁有資產(chǎn)管理行業(yè)最成熟、最精確的風(fēng)險(xiǎn)管理措施?！睂?duì)沖基金管理公司可能持有大量短期頭寸，也可能擁有一套特別全面的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

基金可能會(huì)設(shè)置“風(fēng)險(xiǎn)官”來負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理，但不插手交易，也可能采取諸如正式投資組合風(fēng)險(xiǎn)模型之類的策略?？梢圆捎酶鞣N度量技巧和模型來計(jì)算對(duì)沖基金活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；根據(jù)基金規(guī)模和投資策略的不同，基金經(jīng)理會(huì)使用不同的模型。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)度量方法不一定考慮回報(bào)的常態(tài)性等因素。

為了全面考慮各種風(fēng)險(xiǎn)，通過加入減值和“虧損時(shí)間”等模型，可以彌補(bǔ)采用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）來衡量風(fēng)險(xiǎn)的缺陷，除了評(píng)估投資的市場相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，投資者還可根據(jù)審慎經(jīng)營原則來評(píng)估對(duì)沖基金的失誤或欺詐可能給投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)當(dāng)考慮的事項(xiàng)包括，對(duì)沖基金管理公司對(duì)業(yè)務(wù)的組織和管理，投資策略的可持續(xù)性和基金發(fā)展成公司的能力。

以上就是對(duì)沖基金的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)沖基金的風(fēng)險(xiǎn)管理的具體情況，希望能幫您解決您的問題。對(duì)司法實(shí)踐中引發(fā)的糾紛，如果需要走訴訟程序，建議最好事先咨詢相關(guān)的專家律師，以少走彎路，更好地解決自己所面臨的問題。