一、什么是盡職調查？

所謂盡職調查就是指：由投資者(買方)、中介機構在企業(yè)（被投資方）的配合下，對企業(yè)的歷史數據和文檔、管理人員的背景、市場風險、管理風險、技術風險和資金風險做全面深入的審核，目的是使投資者盡可能地發(fā)現(xiàn)有關他們要購買的股份或資產的全部情況。從投資者的角度來說，盡職調查也就是風險管理，通過實施盡職調查來補救交易雙方在信息獲知上的不平衡的重要方法，可以盡快止損，防止財產流失。

二、盡職調查的要點有哪些？

1、行業(yè)和市場盡職調查：通過查閱材料，統(tǒng)計數據，看企業(yè)所在行業(yè)的前景和企業(yè)所處的地位。

2、企業(yè)運營盡職調查：看企業(yè)的產品、技術、知識產權、商業(yè)模式、核心競爭優(yōu)勢、管理架構、流程。

3、財務盡職調查：看企業(yè)財務數據的真實性及現(xiàn)金流模式，以便進行盈利預測和建立財務模型進行估值。

4、法律盡職調查：主要是判斷企業(yè)上市的可行性和可能的時間表，確定投資企業(yè)的交易架構。

5、人力資源盡職調查：主要是對管理團隊與企業(yè)核心競爭力的關系進行評估，對管理者的優(yōu)點和不足進行評估，以及對薪酬激勵體系進行評估。目的是方便未來招聘新的管理團隊加盟及建立有效的管理層激勵制度。

盡職調查的基本內容大同小異，但要提高質量，除了有高水準的專業(yè)中介機構的律師、會計師的配合外，創(chuàng)投也有自身的工作：首先是實地走訪，直觀判斷；其次是對細節(jié)、投資邏輯的掌控；第三則是量化分析。通過實地走訪，對企業(yè)有初步的直觀了解，走訪過后，根據走訪及實地考察的情況進行邏輯的細節(jié)把控，這需要盡職調查人員的責任心和敏銳度；通過量化分析，則可以得出客觀公正的真實情況。