一、什么是盡職調(diào)查？

所謂盡職調(diào)查就是指：由投資者(買方)、中介機構(gòu)在企業(yè)（被投資方）的配合下，對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風(fēng)險、管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和資金風(fēng)險做全面深入的審核，目的是使投資者盡可能地發(fā)現(xiàn)有關(guān)他們要購買的股份或資產(chǎn)的全部情況。從投資者的角度來說，盡職調(diào)查也就是風(fēng)險管理，通過實施盡職調(diào)查來補救交易雙方在信息獲知上的不平衡的重要方法，可以盡快止損，防止財產(chǎn)流失。

二、盡職調(diào)查的要點有哪些？

1、行業(yè)和市場盡職調(diào)查：通過查閱材料，統(tǒng)計數(shù)據(jù)，看企業(yè)所在行業(yè)的前景和企業(yè)所處的地位。

2、企業(yè)運營盡職調(diào)查：看企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)、商業(yè)模式、核心競爭優(yōu)勢、管理架構(gòu)、流程。

3、財務(wù)盡職調(diào)查：看企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性及現(xiàn)金流模式，以便進(jìn)行盈利預(yù)測和建立財務(wù)模型進(jìn)行估值。

4、法律盡職調(diào)查：主要是判斷企業(yè)上市的可行性和可能的時間表，確定投資企業(yè)的交易架構(gòu)。

5、人力資源盡職調(diào)查：主要是對管理團(tuán)隊與企業(yè)核心競爭力的關(guān)系進(jìn)行評估，對管理者的優(yōu)點和不足進(jìn)行評估，以及對薪酬激勵體系進(jìn)行評估。目的是方便未來招聘新的管理團(tuán)隊加盟及建立有效的管理層激勵制度。

盡職調(diào)查的基本內(nèi)容大同小異，但要提高質(zhì)量，除了有高水準(zhǔn)的專業(yè)中介機構(gòu)的律師、會計師的配合外，創(chuàng)投也有自身的工作：首先是實地走訪，直觀判斷；其次是對細(xì)節(jié)、投資邏輯的掌控；第三則是量化分析。通過實地走訪，對企業(yè)有初步的直觀了解，走訪過后，根據(jù)走訪及實地考察的情況進(jìn)行邏輯的細(xì)節(jié)把控，這需要盡職調(diào)查人員的責(zé)任心和敏銳度；通過量化分析，則可以得出客觀公正的真實情況。