一、私募投資基金的監(jiān)管環(huán)境

根據(jù)發(fā)行主體、監(jiān)管方式的不同，私募基金可分為持有各類金融牌照的機(jī)構(gòu)（持牌金融機(jī)構(gòu)）發(fā)行的投資計(jì)劃、無金融牌照的機(jī)構(gòu)（非持牌機(jī)構(gòu)）發(fā)行的私募基金：

持牌金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的投資計(jì)劃包括證券公司、基金管理公司、期貨公司及其從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的子公司（統(tǒng)稱證券期貨機(jī)構(gòu)）發(fā)行的各類資產(chǎn)管理計(jì)劃，除受中國證監(jiān)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管外，還可能需接受中國證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。

非持牌機(jī)構(gòu)發(fā)行的私募基金包括有限合伙型基金、公司型基金、契約型基金，其中前二者還分別需遵守《中華人民共和國合伙企業(yè)法》及《中華人民共和國公司法》，并受工商等市場(chǎng)管理機(jī)關(guān)的監(jiān)管。

因此，關(guān)于基金類型，可以簡單記為：基金分為公開募集證券投資基金和私募投資基金；私募投資基金又分為持牌金融機(jī)構(gòu)的各類投資計(jì)劃和非持牌機(jī)構(gòu)的私募投資基金；其中，持牌金融機(jī)構(gòu)的各類投資計(jì)劃包括：證券公司，基金公司，期貨公司及其子公司的資產(chǎn)管理計(jì)劃，信托計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃、保險(xiǎn)資產(chǎn)理財(cái)計(jì)劃；非持牌機(jī)構(gòu)的私募投資基金包括：有限合伙型基金、公司型基金、契約型基金。

二、私募投資基金有什么準(zhǔn)入規(guī)定

根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（中國結(jié)算）《關(guān)于私募投資基金開戶和結(jié)算有關(guān)問題的通知》，私募基金管理人每設(shè)立一只私募基金，可以按不同的證券交易所，由基金管理人憑私募基金管理人登記證明和私募基金備案證明資料，到中國結(jié)算上海、深圳分公司各申請(qǐng)開立一個(gè)證券賬戶。有托管人的私募基金，原則上由托管人申請(qǐng)開戶。

根據(jù)中國人民銀行金融市場(chǎng)司發(fā)布的《關(guān)于私募投資基金進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，符合以下條件的私募基金，按規(guī)定向中國人民銀行提交相關(guān)備案材料后，可進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)：基金管理人已經(jīng)依法在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記；基金管理人的凈資產(chǎn)不低于1000萬元，資產(chǎn)管理實(shí)繳規(guī)模處于行業(yè)前列，并獲得有關(guān)管理部門或其授權(quán)的行業(yè)自律組織的認(rèn)可；基金管理人具有健全的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的債券投資內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制以及相關(guān)專業(yè)人員；基金管理人應(yīng)委托第三方托管人獨(dú)立托管基金資產(chǎn)；基金管理人最近三年未發(fā)生違法和重大違規(guī)行為；沒有因違法或違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)或司法機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間；私募基金的設(shè)立符合法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)定，并已經(jīng)依法在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案；私募基金的投資范圍包含債券等固定收益類產(chǎn)品；中國人民銀行要求的其他條件。

私募基金備案后投資于非上市企業(yè)股權(quán)，參與上市公司或非上市公眾公司非公開發(fā)行股份、重大資產(chǎn)重組的，在企業(yè)申請(qǐng)首次公開發(fā)行股份、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓及相關(guān)審查時(shí)，可免于穿透核查，無需進(jìn)行股份還原。