一、募集監(jiān)管的核心是什么？

《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》只是對登記環(huán)節(jié)進(jìn)行了改革，登記制度的整體性建立構(gòu)建在登記環(huán)節(jié)之后的事中監(jiān)管和事后查處，需要積極推進(jìn)全面改革。其中之一，就是要以募集為重點(diǎn)規(guī)范私募基金管理人。對私募基金采取的是產(chǎn)品備案，監(jiān)管核心是募集行為，也就是全面落實(shí)合格投資者制度?！端侥纪顿Y基金募集行為管理辦法》將于2016年7月15日正式實(shí)施。

上述管理辦法的主要內(nèi)容有九點(diǎn)：一是明確私募基金募集主體只有在協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人自己，以及在中國證監(jiān)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并成為中國基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的基金銷售機(jī)構(gòu)；二是明確募集人承擔(dān)合格投資者甄別和認(rèn)定責(zé)任；三是明確募集機(jī)構(gòu)與監(jiān)督銀行要簽訂監(jiān)督協(xié)議，對募集專用賬戶進(jìn)行監(jiān)督，保證資金不被募集機(jī)構(gòu)挪用；四是明確私募基金不得公開宣傳產(chǎn)品和業(yè)績情況；五是明確私募基金產(chǎn)品宣傳必須面向特定對象，非特定對象轉(zhuǎn)為特定對象必須經(jīng)過問卷調(diào)查和適當(dāng)性匹配；六是明確要進(jìn)行合格投資者確認(rèn)，即近三年年收入大于50萬元，金融資產(chǎn)不低于300萬元；七是明確單個(gè)投資人購買私募基金的最低金額必須不少于100萬元，禁止非法拆分轉(zhuǎn)讓；八是實(shí)行冷靜期制度，給予投資者不少于二十四小時(shí)的投資冷靜期。九是實(shí)行回訪確認(rèn)制度，冷靜期滿后募集機(jī)構(gòu)由非銷售人員向投資人確認(rèn)投資意愿，只有在確認(rèn)成功后方能運(yùn)用投資資金。

二、如何推動(dòng)行業(yè)自律監(jiān)管？

首先，要讓私募基金管理人登記真正發(fā)揮作用。要打破市場與監(jiān)管博弈，建立市場化信用制衡機(jī)制，形成市場主體間有效博弈，讓私募基金管理人與律師、會(huì)計(jì)師等市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)相互博弈、相互增信。

其次，要讓私募基金產(chǎn)品備案成為切實(shí)保障私募基金管理人和客戶有效博弈的機(jī)制。信息披露制度和合同指引，是要讓私募基金管理人與客戶實(shí)現(xiàn)有效的互聯(lián)互通，最大限度減少信息不對稱，為投資者提供良好的法律保障

最后，要讓私募基金管理人充分發(fā)揮買方作用，形成與上市公司和融資企業(yè)的買方賣方有效博弈格局。私募基金管理人通過充分行使定價(jià)權(quán)和投票權(quán)，促進(jìn)上市公司和融資企業(yè)不斷優(yōu)化基本面、提升核心競爭力，促使優(yōu)秀的具有企業(yè)家精神的公司不斷涌現(xiàn)，促成行業(yè)生產(chǎn)力的持續(xù)提高。