一、對沖基金有哪些投資技巧

首先，賣空交易。賣空是指賣方并不擁有證券，完全用借來的證券完成交付。賣空者從大宗經(jīng)紀商處借來證券，每日支付費用作為回報，承諾在未來的某一時刻還回證券。這個交易需要大宗經(jīng)紀商從債券出借人處借來證券份額，代表賣空者交付證券。大宗經(jīng)紀商可以從托管人處借來證券，托管人持有大型機構的投資資產(chǎn)，如共同基金，養(yǎng)老基金，或者他們的自有交易賬戶。交易所用的現(xiàn)金由第三方賬戶保管，直到賣空者能夠歸還借入的份額（或者份額被出借人收回）。由于賣空者從大宗經(jīng)紀商處借入了證券，并承諾在未來歸還，因此抵押品必須以現(xiàn)金、證券或者其他金融資產(chǎn)的形式作為償債擔保。

其次，杠桿。杠桿是利用借款或保證金賬戶，來提高對證券（或投資）的購買力和敞口以期產(chǎn)生更高的回報。金融工具，如期權，掉期和期貨（即衍生品）也經(jīng)常被用于創(chuàng)建杠桿。投資者需要支付溢價來購買標的資產(chǎn)的衍生品，衍生品會在未來賦予他們各種權力和義務。

第三，流動性。流動性是指資產(chǎn)在買入或售出時不會對市場價格或資產(chǎn)價值造成負面影響的程度。流動性在金融市場中扮演了極為重要的角色，它為投資者提供了一個有效的機制，使投資者可以將資產(chǎn)迅速轉化為現(xiàn)金。

二、對沖基金的交易模式

第一，股指期貨。股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數(shù)合約交易，以賺取差價的行為。

第二，商品期貨。在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉。

第三，統(tǒng)計對沖。利用證券價格的歷史統(tǒng)計規(guī)律進行套利的，是一種風險套利，其風險在于這種歷史統(tǒng)計規(guī)律在未來一段時間內(nèi)是否繼續(xù)存在。

第四，期權對沖。是在期貨的基礎上產(chǎn)生的一種衍生性金融工具。從其本質(zhì)上講，期權實質(zhì)上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規(guī)定時間內(nèi)對于是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。