一、創(chuàng)業(yè)板上市前企業(yè)私募股權(quán)融資需要注意哪些事項(xiàng)？

首先，注意投資者開(kāi)展的盡職調(diào)查；其次，股權(quán)變化要合法規(guī)范；再次，引進(jìn)新投資者不能影響公司的上市時(shí)間；再次，避免產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易；最后，簽訂有效的法律文書(shū)。

二、創(chuàng)業(yè)板上市前企業(yè)私募股權(quán)融資有哪些具體要求？

第一，在正式投資之前，投資者會(huì)自己派人員或者聘請(qǐng)律師，將對(duì)擬投資的標(biāo)的公司進(jìn)行盡職調(diào)查工作。為防止把一些本該投資者當(dāng)前還沒(méi)必要知道的公司重要保密信息也被其所了解，作為被投資者可以根據(jù)雙方談判磋商的進(jìn)展情況，向投資者提供適當(dāng)?shù)南鄳?yīng)信息，以防止最后投資者不投資時(shí)對(duì)企業(yè)帶來(lái)的不利影響，保護(hù)好公司的商業(yè)秘密和其他重要保密信息。

第二，有些企業(yè)在引進(jìn)私募時(shí)，既搞存量股權(quán)轉(zhuǎn)讓又搞引進(jìn)投資者的增量融資，兩方面加起來(lái)占公司的總股本比例很大，引起公司股權(quán)較大幅度的變動(dòng)；有的公司持著“撈一把”的想法，利用公司上市后股權(quán)增值的情況，在上市前通過(guò)高溢價(jià)對(duì)外出售股權(quán)；甚至個(gè)別企業(yè)以上市為名，以引進(jìn)投資者為幌子，搞非公開(kāi)發(fā)行，非法集資，觸犯國(guó)家的法律法規(guī)。這些都給公司上市帶來(lái)負(fù)面影響，因此企業(yè)在上市前引進(jìn)投資者時(shí)的股權(quán)變化比例一定要適當(dāng)，折股比例需一致，程序要合法規(guī)范。

第三、如果引進(jìn)的新投資者要求改選董事會(huì)，委派多名董事或者高級(jí)管理人員，導(dǎo)致公司的董事和高管發(fā)生重大變化，那么公司就需要運(yùn)行兩年后才能上市。因此，在創(chuàng)業(yè)板上市前引進(jìn)新的投資者需要注意別引起公司董事和高管的重大變化，以避免需要再運(yùn)行兩年的情況。

第四，在引進(jìn)新的投資者時(shí)需要關(guān)注新投資者的對(duì)擬上市公司的控股權(quán)比例和實(shí)際經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，一般新投資者如果持有擬上市公司的股權(quán)比例在5%以上，其實(shí)際經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)就不要和擬上市公司的業(yè)務(wù)相同或近似，否則就會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況，影響以后的上市。

第五，簽訂有效的法律文書(shū)。采取私募股權(quán)融資方式，引進(jìn)新的投資者，一般是采取增資擴(kuò)股和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式。因此，在實(shí)踐中，無(wú)論采取哪種方式，作為原來(lái)的股東和新的投資者簽訂《增資擴(kuò)股協(xié)議》、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》以及其他有關(guān)法律協(xié)議、文書(shū)等就顯得非常重要。