一、對沖基金有哪些投資技巧？

首先，賣空交易。賣空是指賣方并不擁有證券，完全用借來的證券完成交付。賣空者從大宗經(jīng)紀(jì)商處借來證券，每日支付費(fèi)用作為回報(bào)，承諾在未來的某一時(shí)刻還回證券。這個(gè)交易需要大宗經(jīng)紀(jì)商從債券出借人處借來證券份額，代表賣空者交付證券。大宗經(jīng)紀(jì)商可以從托管人處借來證券，托管人持有大型機(jī)構(gòu)的投資資產(chǎn)，如共同基金，養(yǎng)老基金，或者他們的自有交易賬戶。交易所用的現(xiàn)金由第三方賬戶保管，直到賣空者能夠歸還借入的份額（或者份額被出借人收回）。由于賣空者從大宗經(jīng)紀(jì)商處借入了證券，并承諾在未來歸還，因此抵押品必須以現(xiàn)金、證券或者其他金融資產(chǎn)的形式作為償債擔(dān)保。

其次，杠桿。杠桿是利用借款或保證金賬戶，來提高對證券（或投資）的購買力和敞口以期產(chǎn)生更高的回報(bào)。金融工具，如期權(quán)，掉期和期貨（即衍生品）也經(jīng)常被用于創(chuàng)建杠桿。投資者需要支付溢價(jià)來購買標(biāo)的資產(chǎn)的衍生品，衍生品會在未來賦予他們各種權(quán)力和義務(wù)。

第三，流動(dòng)性。流動(dòng)性是指資產(chǎn)在買入或售出時(shí)不會對市場價(jià)格或資產(chǎn)價(jià)值造成負(fù)面影響的程度。流動(dòng)性在金融市場中扮演了極為重要的角色，它為投資者提供了一個(gè)有效的機(jī)制，使投資者可以將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。

二、對沖基金存在哪些交易模式？

第一，股指期貨。股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價(jià)格，同時(shí)參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場交易，或者同時(shí)進(jìn)行不同期限、不同（但相近）類別股票指數(shù)合約交易，以賺取差價(jià)的行為。

第二，商品期貨。在買入或賣出某種期貨合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉。

第三，統(tǒng)計(jì)對沖。利用證券價(jià)格的歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律進(jìn)行套利的，是一種風(fēng)險(xiǎn)套利，其風(fēng)險(xiǎn)在于這種歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律在未來一段時(shí)間內(nèi)是否繼續(xù)存在。

第四，期權(quán)對沖。是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種衍生性金融工具。從其本質(zhì)上講，期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域?qū)?quán)利和義務(wù)分開進(jìn)行定價(jià)，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對于是否進(jìn)行交易行使其權(quán)利，而義務(wù)方必須履行。