一、公司制私募股權(quán)基金設(shè)立的條件

第一，《創(chuàng)投暫行辦法》規(guī)定創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資者人數(shù)不超過(guò)200人(以有限責(zé)任公司形式設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的，投資者人數(shù)不得超過(guò)50人)的同時(shí)，還特別規(guī)定“單個(gè)投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資金額不得低于100萬(wàn)元”。

第二，《創(chuàng)投暫行辦法》規(guī)定，實(shí)收資本不低于3000萬(wàn)元人民幣，或者首期實(shí)收資本不低于1000萬(wàn)元人民幣且全體投資者承諾在注冊(cè)后的5年內(nèi)補(bǔ)足不低于3000萬(wàn)元人民幣實(shí)收資本。

第三，允許以特別股權(quán)方式投資《創(chuàng)投暫行辦法》規(guī)定，經(jīng)與被投資企業(yè)簽訂投資協(xié)議，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以股權(quán)和優(yōu)先權(quán)、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準(zhǔn)股權(quán)方式對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行投資。

第四，《創(chuàng)投暫行辦法》第18條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以從已實(shí)現(xiàn)投資收益中提取一定比例作為對(duì)管理人員或管理顧問(wèn)機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)報(bào)酬，建立業(yè)績(jī)激勵(lì)機(jī)制。

第五，根據(jù)《稅收政策通知》的規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上(含2年)，可以享受的稅收優(yōu)惠政策有：應(yīng)納稅所得額抵扣制度；創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可按創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。

二、公司制私募股權(quán)基金具有哪些優(yōu)勢(shì)？

首先，公司制在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間長(zhǎng)，法律環(huán)境比較健全，公司制有著完整的組織結(jié)構(gòu)和非常規(guī)范的管理運(yùn)作系統(tǒng)，這樣可以有效地降低運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。

其次，公司型私募股權(quán)基金構(gòu)成獨(dú)立的法人，股東作為投資者只在其投資限度內(nèi)對(duì)公司承擔(dān)出資責(zé)任，公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司債權(quán)人負(fù)責(zé)，只需要承擔(dān)以自己出資為限的有限責(zé)任，因此私募股權(quán)基金采取公司制是一個(gè)防范法律風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任的有效組織形式。

第三，公司制私募基金類似于一般的公司具有永久性，除非到了破產(chǎn)、清算階段或者經(jīng)持有人大會(huì)同意提前終止；信托制私募基金則依據(jù)信托合同建立、運(yùn)作，合同期滿后基金運(yùn)營(yíng)相應(yīng)終止，所以私募基金公司制的穩(wěn)定性優(yōu)于信托制。

第四，雖然公司型私募股權(quán)基金需要雙重征稅，但是相比其他組織形式而言，相關(guān)法律法規(guī)對(duì)其規(guī)定了相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，這也有利于政府引導(dǎo)資金投資的方向。