一、夾層投資有哪些投資優(yōu)勢？
首先，對投資者而言，夾層投資主要存在：
1、相對于債券投資而言收益較高。夾層投資結合了固定收益資本的特點和股權資本的特點，通?？梢垣@得現(xiàn)金收益和股權收益等雙重收益，其中現(xiàn)金收益通常按照高于銀行貸款利率的固定利率計算，股權收益指通過優(yōu)先股贖回溢價，或者投資者通過將部分融資金額轉換為融資企業(yè)的股權從而可能獲得資本升值的收益。
2、相對于股權投資而言風險較低。夾層融資在法律意義上是企業(yè)破產情況下債務追索權排在貸款融資之后，但優(yōu)先于股權融資的融資安排，因此風險相對較低。
3、退出的確定性較大。夾層融資的債務構成中通常會包含一個預先確定好的還款日程表，可以在一段時間內分期償還債務，也可以一次還清還款模式將取決于夾層融資企業(yè)的現(xiàn)金流狀況因此，夾層投資提供的退出途徑比股權投資更為明確。
其次，對融資企業(yè)而言，夾層融資通常提供形式非常靈活的較長期融資，這種融資的稀釋程度要小于股權融資，并能根據(jù)特殊需求作出調整此外，夾層融資的付款事宜也可以根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)金流狀況確定。
二、夾層投資有什么作用？
首先，夾層投資將成為解決中小企業(yè)融資難的一劑良方。融資難一直是困擾我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的重大“瓶頸”。夾層投資具有的股債融合的投資特征，能為企業(yè)提供更具彈性的選擇權，緩解因繼續(xù)股權融資而造成引入外部股東導致股權稀釋甚至失去控制權的難題。
其次，夾層投資將成為并購市場不可或缺的資金來源。
第三，房地產并購或成夾層新模式。房地產并購浪潮需要巨大的資金供應。而在當前環(huán)境下，傳統(tǒng)的融資渠道銀行貸款因政策原因無法提供足量的資金，但參照房地產基金的特點，可利用操作的靈活性，在特殊時期并購方通過夾層基金資金收購陷入危機的不良資產，并可通過短時間持有不良資產擇機出售的方式，使投資人獲益并實現(xiàn)雙贏。
