一、夾層投資有哪些投資優(yōu)勢(shì)？

首先，對(duì)投資者而言，夾層投資主要存在：

1、相對(duì)于債券投資而言收益較高。夾層投資結(jié)合了固定收益資本的特點(diǎn)和股權(quán)資本的特點(diǎn)，通常可以獲得現(xiàn)金收益和股權(quán)收益等雙重收益，其中現(xiàn)金收益通常按照高于銀行貸款利率的固定利率計(jì)算，股權(quán)收益指通過(guò)優(yōu)先股贖回溢價(jià)，或者投資者通過(guò)將部分融資金額轉(zhuǎn)換為融資企業(yè)的股權(quán)從而可能獲得資本升值的收益。

2、相對(duì)于股權(quán)投資而言風(fēng)險(xiǎn)較低。夾層融資在法律意義上是企業(yè)破產(chǎn)情況下債務(wù)追索權(quán)排在貸款融資之后，但優(yōu)先于股權(quán)融資的融資安排，因此風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

3、退出的確定性較大。夾層融資的債務(wù)構(gòu)成中通常會(huì)包含一個(gè)預(yù)先確定好的還款日程表，可以在一段時(shí)間內(nèi)分期償還債務(wù)，也可以一次還清還款模式將取決于夾層融資企業(yè)的現(xiàn)金流狀況因此，夾層投資提供的退出途徑比股權(quán)投資更為明確。

其次，對(duì)融資企業(yè)而言，夾層融資通常提供形式非常靈活的較長(zhǎng)期融資，這種融資的稀釋程度要小于股權(quán)融資，并能根據(jù)特殊需求作出調(diào)整此外，夾層融資的付款事宜也可以根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)金流狀況確定。

二、夾層投資有什么作用？

首先，夾層投資將成為解決中小企業(yè)融資難的一劑良方。融資難一直是困擾我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重大“瓶頸”。夾層投資具有的股債融合的投資特征，能為企業(yè)提供更具彈性的選擇權(quán)，緩解因繼續(xù)股權(quán)融資而造成引入外部股東導(dǎo)致股權(quán)稀釋甚至失去控制權(quán)的難題。

其次，夾層投資將成為并購(gòu)市場(chǎng)不可或缺的資金來(lái)源。

第三，房地產(chǎn)并購(gòu)或成夾層新模式。房地產(chǎn)并購(gòu)浪潮需要巨大的資金供應(yīng)。而在當(dāng)前環(huán)境下，傳統(tǒng)的融資渠道銀行貸款因政策原因無(wú)法提供足量的資金，但參照房地產(chǎn)基金的特點(diǎn)，可利用操作的靈活性，在特殊時(shí)期并購(gòu)方通過(guò)夾層基金資金收購(gòu)陷入危機(jī)的不良資產(chǎn)，并可通過(guò)短時(shí)間持有不良資產(chǎn)擇機(jī)出售的方式，使投資人獲益并實(shí)現(xiàn)雙贏。