一、什么是私募股權投資基金？

私募股權投資是指投資于非上市股權，或者上市公司非公開交易股權，通過上市或者并購退出，獲得高額收益的一種投資方式。其投資門檻：通?；鹨?guī)模在5億元以下的，投資門檻300萬元、500萬元較為常見；基金規(guī)模在5億元以上的，投資門檻 1000萬元較為常見。投資期限為5-8年。

二、私募股權投資基金的模式有哪些？

公司制私募股權投資基金就是法人制基金，主要根據(jù)《公司法》、《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》等法律法規(guī)設立。

信托制私募股權投資基金，也可以理解為私募股權信托投資，是指信托公司將信托計劃下取得的資金進行權益類投資。其設立主要依據(jù)為《信托法》、銀監(jiān)會2007年制定的《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》、《信托公司私人股權投資信托業(yè)務操作指引》。

有限合伙制私募股權基金的法律依據(jù)為《合伙企業(yè)法》、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》以及相關的配套法規(guī)。按照《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，有限合伙企業(yè)由二個以上五十個以下合伙人設立，由至少一個普通合伙人和有限合伙人組成。

“公司+有限合伙”模式中，公司是指基金管理人為公司，基金為有限合伙制企業(yè)。該模式，較為普遍的股權投資基金操作方式。由于公司制實行有限責任制，一旦基金面臨不良狀況，作為有限責任的管理公司則可以成為風險隔離墻，從而管理人的個人風險得以降低。

“公司+信托”的組合模式結合了公司和信托制的特點。即由公司管理基金，通過信托計劃取得基金所需的投入資金。在該模式下，信托計劃通常由受托人發(fā)起設立，委托投資團隊作為管理人或財務顧問，建議信托進行股權投資，同時管理公司也可以參與項目跟投。

母基金是一種專門投資于其他基金的基金，也稱為基金中的基金(Fund of Fund)，其通過設立私募股權投資基金，進而參與到其他股權投資基金中。國內(nèi)各地政府發(fā)起的創(chuàng)業(yè)投資引導基金、產(chǎn)業(yè)引導基金都是以母基金的運作形式存在的。政府利用母基金的運作方式，可以有效地放大財政資金，選擇專業(yè)的投資團隊，引導社會資本介入，快速培育本地產(chǎn)業(yè)，特別是政府希望扶持的新興產(chǎn)業(yè)。