一、證監(jiān)會(huì)再次做出行政處罰罰單

中融金城投資擔(dān)保有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中融金城），通過(guò)制作和散發(fā)宣傳材料、張貼海報(bào)等方式，向不特定社會(huì)公眾宣傳和推介智能時(shí)代一期契約型私募投資基金（簡(jiǎn)稱(chēng)智能時(shí)代基金）。在智能時(shí)代基金產(chǎn)品的宣傳材料、海報(bào)中，向投資者承諾基金年化收益12.6%；宣傳冊(cè)中宣稱(chēng)該基金募集規(guī)模為5000萬(wàn)元人民幣，每份基金的份額面值為人民幣50萬(wàn)元，最低認(rèn)購(gòu)額為1份，即50萬(wàn)元人民幣。中融金城在對(duì)相關(guān)投資者發(fā)售基金份額時(shí)，未對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，未取得個(gè)人投資者符合合格投資者條件的書(shū)面承諾以及簽字確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。

對(duì)中融金城的上述行為，時(shí)任中融金城總經(jīng)理的牛利平是直接負(fù)責(zé)的主管人員，時(shí)任中融金城副總經(jīng)理的田亞斌是其他直接責(zé)任人員。中融金城、牛利平、田亞斌基金募集違法行為，違反了《證券投資基金法》第88條、第92條，以及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第12條、第14條、第15條、第16條規(guī)定，依據(jù)《證券投資基金法》第128條、第136條，以及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第38條規(guī)定，山西證監(jiān)局決定，對(duì)中融金城給予警告，并處以2萬(wàn)元罰款；對(duì)牛利平給予警告，并處以2萬(wàn)元罰款；對(duì)田亞斌給予警告，并處以1萬(wàn)元罰款。

二、合規(guī)募集應(yīng)遵循什么步驟？

第一步，公開(kāi)宣傳管理人。募集機(jī)構(gòu)僅可以通過(guò)合法途徑公開(kāi)宣傳私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團(tuán)隊(duì)、高管信息以及由中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的已備案私募基金的基本信息。

第二步，特定對(duì)象確定。首先進(jìn)行特定對(duì)象調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估調(diào)查；其次，明確調(diào)查問(wèn)卷的內(nèi)容；通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在線向投資者推介私募基金時(shí)，應(yīng)設(shè)立在線確認(rèn)程序。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問(wèn)卷調(diào)查等方式履行特定對(duì)象確定程序，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估。實(shí)踐中常見(jiàn)將投資者劃分為保守型、穩(wěn)健型、積極型投資者。投資者應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

第三步，投資者適當(dāng)性匹配。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和評(píng)級(jí)結(jié)果，向投資者推介與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的私募基金。

第四步，基金推介。應(yīng)當(dāng)以非公開(kāi)方式向特定合格投資者推介；除私募基金管理人委托募集的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以使用推介材料向特定對(duì)象宣傳推介外，其他任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得使用、更改、變相使用私募基金推介材料。

第五步，基金風(fēng)險(xiǎn)揭示。在投資者簽署基金合同之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者說(shuō)明有關(guān)法律法規(guī)，說(shuō)明投資冷靜期、回訪確認(rèn)等程序性安排以及投資者的相關(guān)權(quán)利，重點(diǎn)揭示私募基金風(fēng)險(xiǎn)，并與投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。

第六步，合格投資者確認(rèn)。在完成私募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品，或者將私募基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行非法拆分轉(zhuǎn)讓?zhuān)兿嗤黄坪细裢顿Y者標(biāo)準(zhǔn)。任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得向非合格投資者募集、銷(xiāo)售、轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品或者私募產(chǎn)品收益權(quán)。

第七步，簽署基金合同。各方應(yīng)當(dāng)在完成合格投資者確認(rèn)程序后簽署私募基金合同。私募基金管理人、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者的資金來(lái)源做必要的核查，并由投資者書(shū)面承諾其合法性。

第八步，投資冷靜期?；鸷贤瑧?yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于二十四小時(shí)的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。

第九步，回訪確認(rèn)。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷(xiāo)售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪。