一、私募募集行為管理辦法制定的背景

《私募投資基金募集行為管理辦法》被稱為中國私募發(fā)展歷史上最嚴(yán)格的管理辦法，涉及私募基金募集環(huán)節(jié)多項行為規(guī)范。該辦法將于2016年7月15日正式生效實施。

首先，金融市場不斷爆發(fā)的非法集資案件促使監(jiān)管部門不斷加大對違法行為的打擊力度，也促使私募基金法律法規(guī)制度的相繼完善。

其次，私募基金市場中缺乏有效的投資者風(fēng)險提示和確認(rèn)機(jī)制。對募集行為的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范文件缺乏，同時，當(dāng)出現(xiàn)利益受到侵害時，缺乏必要的救濟(jì)機(jī)制。

第三，與各規(guī)范制度缺乏相反的是，不斷有私募基金項目公開宣傳，向非合格投資者募集資金，突破私募基金的規(guī)定，并有虛假宣傳，誤導(dǎo)推介、挪用募集資金的行為。

私募募集行為急需要專門的法律法規(guī)文件進(jìn)行約束，因此該辦法在此背景下應(yīng)運(yùn)而生。

二、應(yīng)注意哪些事項？

對于募集的對象：針對不特定的對象，只能宣傳私募基金管理人的品牌、投資策略、管理團(tuán)隊等；針對特定對象，可以推介產(chǎn)品信息，但也規(guī)定了一些禁止推介的行為和載體；私募機(jī)構(gòu)負(fù)有對合格投資者身份合理審慎審查的義務(wù)。

募集環(huán)節(jié)主要包括：特定對象確定→產(chǎn)品推介→投資者適當(dāng)性匹配→簽署風(fēng)險提示書→合格投資者確認(rèn)→投資者簽約→投資者打款→投資冷靜期→回訪確認(rèn)。

在募集環(huán)節(jié)中需要注意的事項主要包括以下幾點：

第一，關(guān)于募集主體資格：在基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人或在證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為基金業(yè)協(xié)會會員的銷售機(jī)構(gòu)；

第二，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)合格投資者甄別認(rèn)定的責(zé)任；

第三，明確募集機(jī)構(gòu)需與監(jiān)督銀行簽訂監(jiān)督協(xié)議，保證資金不被挪用，確保資金原路返還；

第四，不得公開宣傳單只私募基金產(chǎn)品信息及私募基金業(yè)績；

第五，產(chǎn)品宣傳必須面向特定對象，非特定對象轉(zhuǎn)變?yōu)樘囟▽ο笮杞?jīng)過調(diào)查問卷測試和評估匹配。

第六、在投資者簽訂基金合同前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者出具合格投資者的相關(guān)證明。

第七、應(yīng)確保投資者購買金額大于等于100萬，且不得拆分轉(zhuǎn)讓。

第八、給投資者不低于24小時的冷靜期，投資者在冷靜期內(nèi)有權(quán)解除合同。

第九、冷靜期滿后，由募集機(jī)構(gòu)的非募集業(yè)務(wù)人員與投資者聯(lián)系確認(rèn)投資者的投資意愿，回訪過程中不能出現(xiàn)誘導(dǎo)性表述，訪客確認(rèn)成功后才能對募集資金進(jìn)行使用。