一、什么是業(yè)務(wù)隔離

根據(jù)私募基金管理人防范利益沖突的要求，對(duì)于兼營(yíng)民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財(cái)、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，上述業(yè)務(wù)與私募基金的屬性相沖突，容易誤導(dǎo)投資者，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)從事與私募基金業(yè)務(wù)相沖突的上述機(jī)構(gòu)將不予登記。上述機(jī)構(gòu)可以設(shè)立專門從事私募基金管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)后申請(qǐng)私募基金管理人登記。

經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的機(jī)構(gòu)在從事私募基金管理業(yè)務(wù)的同時(shí)從事上述非私募基金業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)相應(yīng)建立業(yè)務(wù)隔離制度，防止利益沖突。

總體而言，業(yè)務(wù)隔離是指為防范私募基金管理人所開展的業(yè)務(wù)與私募基金業(yè)務(wù)發(fā)生利益沖突，而將各具體制度通過(guò)設(shè)立專門機(jī)構(gòu)的方式予以解決的制度總稱。

二、如何建立健全業(yè)務(wù)隔離制度？

根據(jù)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)該依法依規(guī)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，未取得私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，不得從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，“本辦法另有規(guī)定的除外”。

該管理辦法還明確規(guī)定：證券公司、基金管理公司、期貨公司開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本條件，包括經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范且最近1年內(nèi)沒(méi)有違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改；配備了適當(dāng)?shù)木哂袕臉I(yè)資格的專業(yè)人員從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；就防范利益輸送、違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等行為制定了有效的業(yè)務(wù)規(guī)則和措施；建立有效的公平交易管理、投資監(jiān)控和異常交易報(bào)告制度等，證券公司、基金管理公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的業(yè)務(wù)部門或者設(shè)立獨(dú)立的子公司開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

建立健全業(yè)務(wù)隔離制度，具體而言，即同一高級(jí)管理人員不得同時(shí)分管私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公募證券投資基金業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)中任意兩項(xiàng)業(yè)務(wù)；同一個(gè)人不得兼任上述三類業(yè)務(wù)中任意兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的部門負(fù)責(zé)人；同一投資經(jīng)理不得同時(shí)辦理上述三類業(yè)務(wù)中的任意兩項(xiàng)業(yè)務(wù)；辦理私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)報(bào)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。