一、什么是基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的標(biāo)準(zhǔn)差？

標(biāo)準(zhǔn)差是指過去一段時(shí)期內(nèi)，基金每個(gè)月的收益率相對(duì)于平均月收益率的偏差幅度的大小。基金的每月收益波動(dòng)越大，那么它的標(biāo)準(zhǔn)差也就越大。

標(biāo)準(zhǔn)差越大，基金未來凈值可能變動(dòng)的程度就越大，穩(wěn)定度就越小，投資風(fēng)險(xiǎn)就越高。

因此，基民在選擇基金時(shí)要選標(biāo)準(zhǔn)差偏低的，基金的波動(dòng)性較小，基民的收益越有保障。

二、如何分析運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)差？

在體育比賽中，要贏得金牌的關(guān)鍵是，每一次出擊，除了表現(xiàn)優(yōu)異外，更要保持穩(wěn)定度，才能在高強(qiáng)度的比賽中脫穎而出，投資理財(cái)也是一樣。

在投資基金上，基民重視的是業(yè)績(jī)。但是，基民往往買進(jìn)了近期業(yè)績(jī)表現(xiàn)最佳的基金之后，基金表現(xiàn)反而不如預(yù)期，這是因?yàn)樗x的基金波動(dòng)度幅太大，沒有穩(wěn)定表現(xiàn)。衡量基金波動(dòng)的穩(wěn)定程度的工具就是標(biāo)準(zhǔn)差。

比如，某只基金一年期標(biāo)準(zhǔn)差是20%，這就表示這只基金的凈值在一年內(nèi)可能上漲20%，但也可能下跌20%。因此，如果有兩只收益率相同的基金，基民應(yīng)該選擇標(biāo)準(zhǔn)差較小的基金（承受較小的風(fēng)險(xiǎn)得到相同的收益）；如果有兩只相同標(biāo)準(zhǔn)差的基金，則應(yīng)該選擇收益較高的基金（承受相同的風(fēng)險(xiǎn)，但是收益更高）。

建議基民朋友們同時(shí)將收益和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)入，以此來判斷基金的優(yōu)劣。

例如，A基金兩年期的收益率為30%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B基金兩年期的收益率為21%，標(biāo)準(zhǔn)差為7%，單從收益率來看，A基金的收益高于B基金，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也大于B基金。A基金的“每單位風(fēng)險(xiǎn)收益率”為2（0.3÷0.15），而B基金為3（0.21÷0.07）。因此，若僅僅以收益進(jìn)行評(píng)價(jià)則是A基金較優(yōu)，但是經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)差即風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)整后，B基金反而更為優(yōu)異。

選擇理想的基金從而獲取理想的收益是每個(gè)基民的心聲，但是，任何一種投資行為都與風(fēng)險(xiǎn)共存，單一的分析方法并不足以解決所有的問題，這需要基民考慮更多因素，進(jìn)行綜合考察，投資基金不是一蹴而就之事，基民還要不斷地加強(qiáng)投資方面的學(xué)習(xí)，從而提升投資技能。