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操縱證券期貨交易價(jià)格的其它行為,它的犯罪主體有哪些

此文章幫助了523人  作者:北京企業(yè)家辯護(hù)律師  來源:法邦網(wǎng)

一、操縱證券期貨交易價(jià)格的其它行為

(一)利用職務(wù)便利抬高或者壓低證券、期貨交易價(jià)格。這種情況主要是指證券從業(yè)人員或者證券從業(yè)機(jī)構(gòu)為達(dá)到某種目的,利用手中掌握的接受委托、報(bào)價(jià)等職務(wù)便利,人為地以打時(shí)間差的方式,故意壓低或者抬高證券交易價(jià)格,強(qiáng)行買賣證券。在證券交易所,買賣雙方不直接見面,由電腦根據(jù)客戶的委托指令,按照時(shí)間、價(jià)格優(yōu)先的原則,將不特定的買賣雙方拼合成交。如證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)或其從業(yè)人員違反這一原則,在報(bào)價(jià)、競價(jià)等環(huán)節(jié)中壓低或者抬高證券交易價(jià)格,該成交的不予成交,不該成交的得以成交,則會(huì)侵犯投資者的利益,情節(jié)嚴(yán)重的應(yīng)以犯罪論處。

(二)扎空。扎空是指證券市場中某一操縱集團(tuán)將某股票的流通吸納集中,致使賣空者除此集團(tuán)外,已無其他來源補(bǔ)回股票,扎空集團(tuán)借機(jī)操縱證券價(jià)格的方式。扎空可分操縱性扎空和自然性扎空。自然性扎空是由數(shù)個(gè)集團(tuán)爭奪同一公司控股權(quán)時(shí),股票價(jià)格因此上揚(yáng),不知情者開始賣空,最后遭到與操縱性扎空同樣的結(jié)果。自然性扎空不具有操縱證券交易價(jià)格的故意,不應(yīng)以犯罪論處;操縱性扎空情形嚴(yán)重的應(yīng)以犯罪論處。

(三)封盤炒作。封盤炒作也叫利用漲跌停板制度炒作。這是一些實(shí)力大戶抬高或打壓股價(jià)的手段之一。漲跌停板制度是國家設(shè)立的在每一交易日內(nèi)每支股票允許漲跌的最大幅度。我國設(shè)立該制度的初衷本是為了抑制過度投機(jī),防止股價(jià)暴漲暴跌,后來卻被一些不法分子為操縱市場情所利用。例如行為人為了達(dá)到拉高出貨的目的,在開盤時(shí)投人一定的資金買進(jìn),以漲停的價(jià)位封住盤口,造成多方攻勢凌厲的假象,然后利用持股者的惜售心理,吸引更多的買盤跟進(jìn)后,自己則施展多翻空的手段,撤回買盤資金。依照本條的規(guī)定,操縱證券、期貨交易價(jià)格的行為構(gòu)成犯罪還必須達(dá)到情節(jié)嚴(yán)重的標(biāo)準(zhǔn)。我國證券、期貨市場仍處于起步階段,證券市場管理經(jīng)驗(yàn)不足,有關(guān)法律制度和證券、期貨業(yè)規(guī)章還不完善。因此,本法只應(yīng)對(duì)危害性最大的證券、期貨違規(guī)行為定罪處刑。我國證券、期貨監(jiān)管部門反對(duì)過度投機(jī),但對(duì)證券、期貨市場中的適度投機(jī)是容忍其存在的。證券、期貨市場中的投機(jī)性無法避免。證券、期貨交易主體均以營利為目的,散戶與莊家,多頭與空頭相互搏殺是證券、期貨市場永恒的現(xiàn)象。我國股市中許多股票均有莊家。莊家作莊的手段多種多樣,均是憑借其持股或持幣的優(yōu)勢,使用各種手段。制造各種多頭陷阱或空頭陷阱,以達(dá)到高拋低吸的目的。莊家如果沒有違反證券法規(guī),管理層是容忍其存在的。如果一概禁止莊家行為,似乎也不利于培育市場人氣,但是,只要莊家的行為違反證券法規(guī),就應(yīng)受到查處;情節(jié)嚴(yán)重,構(gòu)成犯罪的,應(yīng)依法追究刑事責(zé)任。刑罰制裁是最具威懾力的,也是最后的手段。

由于情節(jié)嚴(yán)重是原則性的規(guī)定,尚需作出立法解釋或司法解釋。所謂情節(jié)嚴(yán)重,通常是指行為人曾因有操縱證券、期貨市場價(jià)格受過處罰,又實(shí)施該種行為的;造成惡劣社會(huì)影響的;造成證券、期貨價(jià)格暴漲暴跌,嚴(yán)重影響證券、期貨市場交易秩序的;給公眾投資者造成巨大損失的;行為人違法所得或者避免損失數(shù)額巨大的等等。

二、它的犯罪主體有哪些

操縱證券、期貨交易價(jià)格罪的主體為一般主體,凡達(dá)到刑事責(zé)任年齡并且具有刑事責(zé)任能力的自然人均可成為操縱證券、期貨交易價(jià)格罪主體;依本條第2款之規(guī)定,單位亦能構(gòu)成操縱證券、期貨交易價(jià)格罪。單位犯操縱證券、期貨交易價(jià)格罪的實(shí)行兩罰制,即對(duì)單位判處罰金,對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員判處刑罰。

以上就是操縱證券期貨交易價(jià)格的其它行為,它的犯罪主體有哪些的具體情況,希望能幫您解決您的問題。對(duì)司法實(shí)踐中引發(fā)的糾紛,如果需要走訴訟程序,建議最好事先咨詢相關(guān)的專家律師,以少走彎路,更好地解決自己所面臨的問題。

 


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覃俊律師
覃俊律師北京市金開律師事務(wù)所高級(jí)合伙人、刑事辯護(hù)部主任、企業(yè)家犯罪研究中心主任
曾任職某市人民檢察院,查辦數(shù)起刑民交叉重大疑難復(fù)雜案件
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