一、操縱證券期貨交易價格罪客體要件
操縱證券、期貨交易價格罪侵犯了國家證券管理制度和投資者的合法權(quán)益。為了保護證券、期貨市場中敏感的價格免受操縱和控制,使其準確地根據(jù)投資市場供求關系和價值規(guī)律的法則運動,同時為投資者提供一個公平、誠實信用的投資場所,我國建立了證券、期貨交易操作制度。操縱證券交易價格的行為,會在市場上造成虛假的供求關系,并且將從根本上破壞投資者對證券市場的信任感。
操縱證券、期貨交易價格罪違反國家證券、期貨交易管理法規(guī),即《證券法》等,破壞了金融秩序,嚴重擾亂了證券、期貨市場管理秩序。操縱證券、期貨交易價格罪侵犯的對象是各種證券、期貨,包括公司、企業(yè)債券、上市公司的股票,以及公司新股認購證等。同時,操縱證券、期貨交易價格的行為使投資者的合法權(quán)益受到了損害。
二、它的行為方式有哪些
操縱證券、期貨交易價格罪在客觀方面表現(xiàn)為利用其資金、信息等優(yōu)勢或者濫用職權(quán)操縱市場,影響證券、期貨市場價格,制造證券、期貨市場假象,誘導或者致使投資者在不了解事實真相的情況下作出證券、期貨投資決定,擾亂證券、期貨市場秩序的行為,具體有以下幾種行為方式:
(一)單獨或者合謀,集中資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢,或者利用信息優(yōu)勢,聯(lián)合或者連續(xù)買賣,操縱證券、期貨交易價格。前分為單獨連續(xù)買賣和通謀買賣。表現(xiàn)為資金大戶、持股或者持倉大戶利用其大量資金或者大量股票、期貨合約進行單獨或者通謀買賣,對某種股票、期貨合約連續(xù)以高價買進或者以低價賣出,以造成這種股票、期貨合約價格見漲見跌的假象,誘使他人錯誤地拋售或追漲,行為人自己則在價格暴漲階段將股票、期貨合約售出,在價格暴跌階段大量買入股票、期貨合約以獲取巨額利潤,使其他投資者遭受巨大損失。.
(二)與他人串通,以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易,或者相互買賣并不持有的證券,影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量。這里典型的手法就是虛買虛賣。虛買虛賣是指與他人串通,以事先約定的時間、價格和方式相互買賣,但證券所有權(quán)并未真正發(fā)生轉(zhuǎn)移,一方事后要把證券返還給另一方。虛買虛賣又稱相對委托,實際上也應包含于前文所述的通謀買賣之中。虛買虛賣的行為人雖然耗費一些傭金和稅費,但可造成某種證券、期貨交易活躍的假象,以此影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量,引誘跟風炒作者上當。
(三)以自己為交易對象,進行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的自買自賣,或者以自己為交易對象,自買自賣期貨合約,影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量。具體表現(xiàn)為同一公司或個人在證券交易所開設兩個或兩個似上的帳戶(本身即屬違規(guī)行為),以自己的不同帳戶在大致相同的時間內(nèi)進行價格或數(shù)量相近,方向相反的交易,買賣價格不是根據(jù)市場供求關系,而是由自己隨意決定,實際上證券所有權(quán)并未發(fā)生轉(zhuǎn)移。實施自買自賣的行為人也只是耗費一些傭金和稅費,但可以通過成交量的變化造成證券價格見漲見跌的跡象,誘導公眾投資者跟風炒作,以達到高拋或低吸的目的。
(四)以其他方式操縱證券、期貨交易價格。證券、期貨市場在我國尚屬起步階段,對其運行中產(chǎn)生的違法犯罪行為有一個復雜的認識過程。操縱證券、期貨交易價格的行為究竟有多少表現(xiàn)形式,以后還將產(chǎn)生什么情形,目前還無法盡知。因此,本條用以其他方法操縱證券、期貨交易價格作了一個概括性的規(guī)定。
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