打新的主力保險資金也是且戰(zhàn)且退。
6月2日，中國保監(jiān)會在其網(wǎng)站發(fā)布信息，稱信誠人壽保險有限公司《關于關閉專打新股投資連結(jié)賬戶的請示》，已經(jīng)為保監(jiān)會同意，信誠人壽專打新股的投資賬戶也將被關閉。
“這一點都不奇怪，資本都是逐利的，現(xiàn)在不僅沒有獲利，還面臨破發(fā)的風險。”某保險公司資產(chǎn)管理部門副總向記者表示。
“我們現(xiàn)在的打新資金，已經(jīng)從最高時占管理資金的50%到60%，下降到目前的10%到20%。”基金經(jīng)理向記者表示。
險資謹慎
“以前都是打滿的，現(xiàn)在對大盤股特別謹慎，中小盤也是經(jīng)過挑選之后才會參與?！鄙鲜霰ｋU公司資產(chǎn)管理部門副總告訴記者。
而信誠人壽更是將打新賬戶撤銷，悄然退卻。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2009年至今，信誠人壽并沒有直接參與打新股，而僅僅參與了公司債和可轉(zhuǎn)債的投資，累計獲配資金也僅有486.5萬元。
根據(jù)統(tǒng)計的結(jié)果，2010年二季度以來，共有32家保險公司和資產(chǎn)管理公司參與打新，其中累計獲配投入資金最多的是泰康人壽，上述時間內(nèi)累積獲配投入資金8.8億元。
緊隨其后的是太平洋（601099）資產(chǎn)管理有限公司，期間內(nèi)累計獲配投入資金2.19億元。太平人壽以2.09億元排名第三。
而泰康人壽也是參與配售次數(shù)最多的保險公司，共參與了204次首發(fā)配售。
從打新收益的角度衡量，四家保險公司目前鎖定股票浮虧，包括太平洋人壽、陽光保險集團、安邦財險和華安財險，其中浮虧最大的華安財險，期間10次參與打新，并全部獲配，累計獲配投入資金4129萬元，目前被鎖定的10只個股令其浮虧152.33萬元。
為華安財險帶來巨額虧損的，則是IPO第一高價股海普瑞（002399）（002399.SZ）。該股以148元的高價發(fā)行，上市第二天一度沖高至188.88元，此后跌跌不休，連續(xù)兩個跌停之后，該股估計被破發(fā)。至6月7日收盤，該股收報134.76元，較發(fā)行價已經(jīng)跌去8.95%。而華安財險獲配該股17.57萬股，目前浮虧已經(jīng)達到231.78萬元，也將華安財險在四維圖新（002405）（002405.SZ）和交技發(fā)展（002401）（002401.SZ）打新中的浮盈收益吞噬殆盡。
“像5月18日當天，4只中小板上市，開盤就有3只破發(fā)，這樣的情況保險公司肯定不會像之前那樣逢新股必打。”上述保險公司資產(chǎn)管理部門人士表示。
基金調(diào)整腳步
當保險商們在考慮關閉打新通道的同時，基金公司也在對打新的規(guī)定進行調(diào)整。
對此，光大保德信優(yōu)勢基金經(jīng)理高宏華表示，進入二季度，公司對于打新的新規(guī)定做了四項調(diào)整，分別是：第一，要求研究員基于審慎原則，評估新股的價值；第二，要求研究員在詢價階段審慎預估新股的中簽率；第三，要求基金經(jīng)理在詢價階段預估現(xiàn)金頭寸，保證交款時有足夠現(xiàn)金以免違約；第四，基金經(jīng)理根據(jù)詢價報告，及自己對于未來三個月的行情判斷做出決定。
而在上述上海基金公司債券型基金的基金經(jīng)理看來，其對打新步伐的調(diào)整，分為兩個時間窗口。
一是2009年12月，“當時大盤股的發(fā)行價已經(jīng)很高了，打新沒有什么收益。我們對大盤股打新的參與就開始減少了。”
此后則是市場進入此輪調(diào)整之時，“我們開始從中小盤新股中退出，以前是有一只新股我們就報價，現(xiàn)在謹慎了很多，選擇的公司，也是有安全邊際的?！鄙鲜龌鸾?jīng)理告訴記者。
而其參與打新的資金，也從2009年3季度占募集資金總額的50%-60%，調(diào)整到目前的10%-20%。
根據(jù)好買基金研究中心提供的統(tǒng)計顯示，在近一年時間，參與首發(fā)配售次數(shù)最多的三只基金是富國天利增長、國聯(lián)安德盛增利和建信穩(wěn)定增利（愛基,凈值,資訊）基金，參與次數(shù)分別為185次、160次和151次（不包括參與增發(fā)）。
在所有基金產(chǎn)品中，有5只基金在近1年時間內(nèi)，平均每次參與首發(fā)配售所動用的資金超1億元。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，萬家精選（愛基,凈值,資訊）、泰達宏利效率優(yōu)選、上投摩根純債、富蘭克林國海潛力組合（愛基,凈值,資訊）和金元比聯(lián)價值增長（愛基,凈值,資訊）基金，它們近1年內(nèi)平均每次動用資金約為12702.63萬元、12264.48萬元、12264.4萬元、12264.48萬元和10000.00萬元。
“我認為在新股高估的時代，破發(fā)是一定會出現(xiàn)的”，上海一某合資基金的股基經(jīng)理告訴記者，這是管理層樂見其成的，也體現(xiàn)了管理層一二級市場價格接軌的初衷。
