新華人壽股權(quán)的成功拍賣讓北亞股份(600705.SH)的流通股東們又看到了復(fù)牌的希望。

2010年11月17日,北亞股份所持有的6849萬(wàn)股新華人壽股權(quán)(占總股本5.7%)在北京產(chǎn)權(quán)交易所以29億元的價(jià)格成功拍賣,“北亞股份的總負(fù)債是21億元,這次股權(quán)拍賣,不僅能夠全部還清上市公司之前所欠債務(wù),而且還有8億多元的現(xiàn)金。有了這些現(xiàn)金資產(chǎn),復(fù)牌應(yīng)該指日可待?！北眮喒煞萘魍ü晒蓶|袁光明告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者。

然而,北亞股份對(duì)于如此龐大資產(chǎn)的成功處置只字未提,由于北亞股份所持有的該部分新華人壽股權(quán)屬于破產(chǎn)資產(chǎn),29億元的轉(zhuǎn)讓價(jià)款對(duì)于袁光明這樣的流通股股東來(lái)說(shuō),還只是“鏡中月,水中花,看到摸不到”。

29億元巨款“不翼而飛”

2010年11月17日,北京產(chǎn)權(quán)交易所傳出消息,北亞股份停牌前持有的新華人壽6849萬(wàn)股新華人壽股權(quán)(占總股本5.7%),被分別以42.76元/股和43.09元/股的高價(jià)成功拍賣,成交總額29.3389億元。

據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所的公告文件,此次新華人壽股權(quán)拍賣現(xiàn)場(chǎng)共吸引了14家金融機(jī)構(gòu)、實(shí)業(yè)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)基金參與。拍賣采用一次性報(bào)價(jià)方式,價(jià)高者得。最后著名實(shí)業(yè)家、旅菲華僑黃如論 所創(chuàng)辦世紀(jì)金源集團(tuán)以42.76元/股的價(jià)格拍得新華人壽3%股份,比第二名競(jìng)拍者價(jià)格高出8元;另一交易獲勝者為華澤集團(tuán),獲得新華人壽2.71%的股權(quán),價(jià)格更高達(dá)43.09元。二者總共出資近29.39億元,是掛牌價(jià)格9.47億的3.1倍。

“北亞股份的總負(fù)債是21億元,這次股權(quán)拍賣成功,不僅能夠全部還清上市公司之前所欠債務(wù),而且還有8億多元的現(xiàn)金。有了這些現(xiàn)金資產(chǎn),北亞股份的復(fù)牌應(yīng)該指日可待?！碑?dāng)袁光明得知北亞股份持有的新華人壽股權(quán)被高價(jià)拍賣后,不禁欣喜若狂。

然而,接下來(lái)發(fā)生的事情卻讓袁光明不解,作為一項(xiàng)涉及金額超出總資產(chǎn)數(shù)倍的重大交易事項(xiàng),在北京產(chǎn)權(quán)交易所拍賣完成后,北亞股份并未發(fā)出相關(guān)公告。

據(jù)公告稱,依據(jù)重整計(jì)劃,北亞股份持有的新華人壽股權(quán)屬于破產(chǎn)財(cái)產(chǎn),作為待處理財(cái)產(chǎn)/權(quán)益,將隨有關(guān)工作進(jìn)展和認(rèn)定結(jié)論情況,適時(shí)對(duì)債權(quán)人進(jìn)行二次補(bǔ)充分配。

不過(guò),公告中并未提及該部分股權(quán)拍賣后,在清償優(yōu)先債權(quán)人、普通債權(quán)人后超出部分的使用。為此,記者數(shù)次致電北亞公司董秘辦公室,然而電話始終處于無(wú)人接通的狀態(tài)。

袁光明告訴記者,黑龍江省新北亞企業(yè)破產(chǎn)清算服務(wù)有限公司成立于2008年11月份,是北亞股份的子公司。將上市公司資產(chǎn)和負(fù)債剝離至“北亞企業(yè)破產(chǎn)清算”,在制度上有這樣的設(shè)計(jì):如果債務(wù)大于資產(chǎn),那么北亞企業(yè)破產(chǎn)清算公司注銷,北亞股份只損失出資額,如果資產(chǎn)大于負(fù)債,則該公司存續(xù),多出的資產(chǎn)并入上市公司。

更讓人感到奇怪的是,對(duì)于新華人壽29億元的拍賣上市公司不僅未發(fā)相應(yīng)公告,而且北京產(chǎn)權(quán)交易所在網(wǎng)站上刊登拍賣結(jié)果公告后兩天,該公告竟然被撤銷。

“我的一個(gè)朋友當(dāng)時(shí)就在拍賣現(xiàn)場(chǎng),這次拍賣是真實(shí)存在的。而且當(dāng)時(shí)對(duì)參與競(jìng)拍的企業(yè)還有一個(gè)要求,就是競(jìng)得上述股份后要參與新華人壽隨后的配資。據(jù)我了解,競(jìng)拍成功的這兩家公司已經(jīng)完成了對(duì)新華人壽的配資?！痹饷髡f(shuō)。

對(duì)于上述種種奇怪的現(xiàn)象,記者致電北亞股份董事長(zhǎng)兼董事會(huì)秘書(shū)王則瑞,結(jié)果三個(gè)手機(jī)號(hào)中兩個(gè)處于關(guān)機(jī)狀態(tài),一個(gè)始終無(wú)人接聽(tīng)。

破產(chǎn)重整“倍增計(jì)劃”

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,北亞股份隱瞞利好消息,目的是為了讓新進(jìn)重組方實(shí)施破產(chǎn)重整“倍增計(jì)劃”。

在北亞公司被暫停上市以后,這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)未經(jīng)股東大會(huì)同意,陸續(xù)被公司擅自低價(jià)拍賣一空,由此導(dǎo)致公司資不抵債。在這種情況下,上市公司實(shí)施大比例縮股的破產(chǎn)兼股改的重整方案:非流通股東給流通股東10送2.8股,而后在此基礎(chǔ)上流通股東每10股被縮成2.8股,實(shí)際上等于流通股東原來(lái)的每10股變成了3.58股。該方案隨即在股東大會(huì)上被流通股東否決。

2008年10月28日再次發(fā)布低價(jià)增發(fā)捆綁股改方案的公告,向其重組方(沈陽(yáng)鐵路局)定向增發(fā)股票,價(jià)格為3.89元。該方案一旦實(shí)施,流通股東的持股成本既有由停牌前的4.44元,立增至12.39元。這一增發(fā)方案也遭到流通股東的反對(duì),因?yàn)楦鶕?jù)按證監(jiān)會(huì)的規(guī)定,應(yīng)按停牌前的20天平均價(jià)來(lái)確定增發(fā)價(jià),增發(fā)價(jià)應(yīng)該以縮股后的最后折算收盤價(jià)12.39元來(lái)計(jì)算。

“北亞股份的大股東——哈爾濱鐵路局和控股子公司黑龍江虹通運(yùn)輸服務(wù)有限公司,在上市公司中持股比例很低,分別只占總股本6.29%和3.68%。如此低的持股比例才使得大股東不斷損害上市公司利益,而其股改方案和重整方案也在股東大會(huì)上不斷被否決。”袁光明告訴記者。

由于大股東在上市公司投票中頻頻被否,因此不惜采取賤賣資產(chǎn)的方式,做低上市公司資產(chǎn),為同屬鐵路系統(tǒng)的沈陽(yáng)鐵路局重組鋪路。舉報(bào)材料顯示:2007年1月27日,拍賣了持有的哈爾濱市商業(yè)銀行1024萬(wàn)股股權(quán),成交價(jià)1.41／股;而同類銀行股現(xiàn)在的股價(jià)如南京銀行16.68元/股;寧波銀行15.25元/股;北京銀行15.89元/股。

2008年9月,將建筑面積和附屬設(shè)施達(dá)1.5萬(wàn)平方米、2005年凈資產(chǎn)4.2億元、地處哈爾濱黃金地段的“北亞大廈”,以6500萬(wàn)元的賤價(jià)出讓給黑龍江省省直機(jī)關(guān)事務(wù)管理局。

袁光明認(rèn)為,北亞股份在破產(chǎn)重整過(guò)程中還存在信息嚴(yán)重不透明的現(xiàn)象。其中包括世紀(jì)證券5.1億股;在哈爾濱華山路有兩塊土地使用權(quán)的地皮;在海南有使用權(quán)的300畝土地;原屬于北亞公司資產(chǎn)的“黃金公寓”、“華東大廈”、“興隆百年”、“世貿(mào)商城”等均未披露去向。

“從北亞股份過(guò)去3年里的一系列動(dòng)作來(lái)看,存在明顯的運(yùn)作痕跡,應(yīng)該是鐵路局系統(tǒng)試圖奪回上市公司的控股權(quán),其操作路線大致是:原大股東持股比例低(哈爾濱鐵路局持股9.97%)——刻意做低上市公司資產(chǎn)——縮股——重組方定向增發(fā)——新大股東(沈陽(yáng)鐵路局)低成本重獲高比例股份,奪回控股權(quán)?！币晃煌顿Y公司并購(gòu)顧問(wèn)對(duì)記者分析。

(中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào) 作者：張景宇)