財(cái)政部、國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)、社保基金會(huì)日前聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于豁免國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金國(guó)有股轉(zhuǎn)持義務(wù)有關(guān)問題的通知》，通知指出，為進(jìn)一步提高國(guó)有資本從事創(chuàng)業(yè)投資的積極性，鼓勵(lì)和引導(dǎo)國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)加大對(duì)中早期項(xiàng)目的投資，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，符合條件的國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，投資于未上市中小企業(yè)形成的國(guó)有股，可申請(qǐng)豁免國(guó)有股轉(zhuǎn)持義務(wù)。

《通知》同時(shí)稱，已按《辦法》實(shí)施國(guó)有股轉(zhuǎn)持的，符合條件的國(guó)有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)或國(guó)有創(chuàng)投基金直接向財(cái)政部提出國(guó)有股回?fù)苌暾?qǐng)。財(cái)政部會(huì)同社?；饡?huì)復(fù)核后向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司下達(dá)國(guó)有股回?fù)芡ㄖ?，中?guó)結(jié)算公司在收到國(guó)有股回?fù)芡ㄖ?5個(gè)工作日內(nèi)，將已轉(zhuǎn)持國(guó)有股由社?；饡?huì)轉(zhuǎn)持股票賬戶變更登記到國(guó)有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)或國(guó)有創(chuàng)投基金開設(shè)的股票賬戶。

豁免規(guī)定出臺(tái)背景

為充實(shí)社?；穑?009年6月，財(cái)政部、國(guó)資委等部門聯(lián)合發(fā)布《》，規(guī)定股權(quán)分置改革新老劃斷后，凡在境內(nèi)證券市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票并上市的含國(guó)有股的股份有限公司，除國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的，均須按首次公開發(fā)行時(shí)實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量的10%，將公司部分國(guó)有股轉(zhuǎn)由社?；饡?huì)持有，國(guó)有股東持股數(shù)量少于應(yīng)轉(zhuǎn)持股份數(shù)量的，按實(shí)際持股數(shù)量轉(zhuǎn)持。

按照該《辦法》規(guī)定，國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)所投資企業(yè)上市也將履行劃轉(zhuǎn)，因創(chuàng)投一般只持有企業(yè)少數(shù)股權(quán)，轉(zhuǎn)持很可能導(dǎo)致其多年的耕耘顆粒無收，不少國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)甚至在所投資企業(yè)IPO之前出售所持股份，以規(guī)避國(guó)有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)身份，這加大了國(guó)有資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)。以2010年3月為節(jié)點(diǎn)，3月之前的58家創(chuàng)業(yè)板上市公司國(guó)有創(chuàng)投投資16筆，3月之后到2010年8月8日的42家上市公司國(guó)有創(chuàng)投投資僅2筆。

豁免國(guó)有股轉(zhuǎn)持兩條件

豁免國(guó)有股轉(zhuǎn)持義務(wù)的國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合兩個(gè)條件：第一、經(jīng)營(yíng)范圍符合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(簡(jiǎn)稱《辦法》)規(guī)定，且工商登記名稱中注有“創(chuàng)業(yè)投資”字樣。在2005年11月15日《辦法》發(fā)布前完成工商登記的，可保留原有工商登記名稱，但經(jīng)營(yíng)范圍須符合《辦法》規(guī)定。第二、遵照《辦法》規(guī)定的條件和程序完成備案，經(jīng)備案管理部門年度檢查核實(shí)，投資運(yùn)作符合《辦法》有關(guān)規(guī)定。

豁免國(guó)有股轉(zhuǎn)持義務(wù)的國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)為按照《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見》規(guī)定，規(guī)范設(shè)立并運(yùn)作的國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。

《通知》所稱未上市中小企業(yè)，應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合以下條件：職工人數(shù)不超過500人；年銷售(營(yíng)業(yè)額)不超過2億元；資產(chǎn)總額不超過2億元。

對(duì)國(guó)有創(chuàng)投是重大利好

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至昨日，共有63家國(guó)有創(chuàng)投公司或創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金合計(jì)持有54家上市公司42.41億股股份，合計(jì)劃轉(zhuǎn)全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)股份為16598.3萬股。在63家國(guó)有創(chuàng)投公司或創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金參股公司中，中小板和創(chuàng)業(yè)板公司最多，達(dá)到47家，主板上市公司為7家。

國(guó)有創(chuàng)投參股公司可豁免國(guó)有股轉(zhuǎn)持義務(wù)，對(duì)股市和上市公司有何影響呢？

研究所所長(zhǎng)李大霄認(rèn)為，國(guó)有創(chuàng)投參股上市公司10%股份劃撥可豁免，是國(guó)家對(duì)國(guó)有創(chuàng)投公司的扶持，意在引導(dǎo)國(guó)有創(chuàng)投投資初創(chuàng)期中小企業(yè)，培養(yǎng)和鼓勵(lì)國(guó)有創(chuàng)投公司做大做強(qiáng)。

中證投資張志民認(rèn)為，該消息對(duì)國(guó)有創(chuàng)投公司是實(shí)質(zhì)性利好。這將增強(qiáng)國(guó)有創(chuàng)投公司投資中小企業(yè)的積極性，引導(dǎo)更多資金投入到中小企業(yè)。對(duì)中小板和創(chuàng)業(yè)板也是間接利好。由于國(guó)有創(chuàng)投10%轉(zhuǎn)持股份數(shù)量不大，對(duì)股市的影響幾乎可以忽略不計(jì)。

(深圳商報(bào)記者 鐘國(guó)斌)