從板塊輪動(dòng)看，區(qū)域概念題材正在降溫。新疆板塊表現(xiàn)幾日后就回潮；長三角規(guī)劃出臺(tái)后，其板塊個(gè)股表現(xiàn)沉悶。從A股板塊持續(xù)性來看，題材型板塊降溫信號(hào)明顯。中國經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)來看，新能源板塊的主題性特征非常明顯，持續(xù)的時(shí)間與空間相對(duì)較長。

從新能源板塊近期基本面變化來看，我們認(rèn)為政策利多信號(hào)仍較為明顯，有望出現(xiàn)波動(dòng)性投資機(jī)會(huì)。新能源板塊在A股市場是相對(duì)較大的板塊，涵蓋了風(fēng)能、太陽能、核能、節(jié)能環(huán)保材料等多個(gè)領(lǐng)域。新能源作為中國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)所承諾低碳發(fā)展目標(biāo)的重要力量，近年來受到了國家層面的高度重視，相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策密集出臺(tái)。就目前階段來看，我們認(rèn)為新能源汽車、新能源電池兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域可能出現(xiàn)的波動(dòng)性機(jī)會(huì)較大，面臨的政策利多可以預(yù)期。

從新能源汽車發(fā)展方面來看，目前日本已發(fā)明了一次充電可跑1003公里的新能源汽車。對(duì)于我國作為汽車消費(fèi)與能源大國來講，新能源汽車的發(fā)展可謂任重而道遠(yuǎn)。發(fā)展新能源汽車受到國家產(chǎn)業(yè)稅收、財(cái)政的支持日益明顯。這也是中國未來汽車工業(yè)的發(fā)展方向。工業(yè)和信息化部部長李毅中日前表示，2010年加快新能源汽車發(fā)展，完善市場推進(jìn)措施，力爭實(shí)現(xiàn)突破。市場相關(guān)政策預(yù)期是：四部委會(huì)簽通過的相關(guān)新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)文件將可能近期下發(fā)。從政策來看，新能源汽車補(bǔ)貼力度相對(duì)較大。比如車型根據(jù)電池容量不同，可獲得4000到50000元不等的補(bǔ)貼，最高可獲得6萬元補(bǔ)貼；“節(jié)能減排”類別的車型，可以獲得3000元的補(bǔ)貼外。對(duì)個(gè)人消費(fèi)者購買插入式混合動(dòng)力新能源車的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)其到底是給廠家還是消費(fèi)者、個(gè)人的問題，隨著上述補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，權(quán)威規(guī)定也將浮出水面。補(bǔ)貼如果是企業(yè)和消費(fèi)者個(gè)人都有，必將帶動(dòng)新能源汽車的發(fā)展與銷售。我們建議投資者對(duì)相關(guān)受益的曙光股份（600303）、宇通客車（600066）、福田汽車（600166）等業(yè)績優(yōu)良品種以逢低關(guān)注。

新能源電池將受益新能源汽車、電子科技類技術(shù)創(chuàng)新等長期受益。中國政府網(wǎng)上刊登了《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加大工作力度確保實(shí)現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)的通知》，指出要繼續(xù)做好新能源汽車示范推廣。5月底前有關(guān)部門要出臺(tái)具體的實(shí)施細(xì)則，這個(gè)時(shí)間限期正在逼近。新能源汽車市場的正式啟動(dòng)，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來講都是發(fā)展的大好機(jī)會(huì)。作為未來車載動(dòng)力電池主流的鋰離子電池將面臨產(chǎn)業(yè)的利多背景推動(dòng)。我們看好其中潛力品種的波動(dòng)性機(jī)會(huì)。比如孚日股份（002083）、科力遠(yuǎn)（600478）、德賽電池（000049）、億緯鋰能（300014）等。我們之所以階段內(nèi)關(guān)注波動(dòng)性機(jī)會(huì)，主要是考慮到市場總體弱勢可能仍將持續(xù)，只是政策利多背景下的品種機(jī)會(huì)更多的是波動(dòng)性表現(xiàn)的概率為大。

總體來看，新能源板塊作為今后未來A股市場 的一個(gè)投資主題，其細(xì)分領(lǐng)域一直會(huì)出現(xiàn)利多政策的支持。中短期，我們更看中新能源汽車、新能源電池兩個(gè)重要的細(xì)分潛力品種。在目前缺乏領(lǐng)漲板塊的環(huán)境下，它們有可能再度崛起。 （九鼎德盛 肖玉航）