4月29號，發(fā)布公告，公司擬通過定向增發(fā)再融資的申請順利獲得中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核通過，本次募資不超過50億元，將用于投資TCL第8.5代液晶面板生產(chǎn)線項目。該項目增發(fā)獲批使得TCL打造液晶電視全產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略布局更進一步，將會對公司的持續(xù)發(fā)展提供堅實的動力。

據(jù)預案顯示，此次發(fā)行A股股票數(shù)量不超過150,000萬股，發(fā)行價格不低于3.46元/股，TCL董事長李東生先生與公司大股東惠州市投資控股有限公司將作為戰(zhàn)略投資者參與認購，認購金額分別為不低于2.5億元且不超過4億元與不低于3億元且不超過5億元，并承諾本次認購的股份自本次非公開發(fā)行結束之日起三十六個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓，表明了大股東及管理層對公司投資發(fā)展液晶面板項目信心十足。

定向增發(fā)快速獲批 政府支持態(tài)度明顯

2009年11月16日，TCL集團在深交會上宣布，公司將與深超公司合作投資建設深圳市第8.5代液晶面板生產(chǎn)線項目，擬進行定向增發(fā)來籌集部分資金。

2010年2月，TCL集團向證監(jiān)會報送定向增發(fā)項目相關材料。4月29日，增發(fā)募集資金投資8.5代液晶面板的方案就獲得中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核通過。在短短5個月的時間內(nèi)，液晶面板增發(fā)項目就獲得了監(jiān)管機構的批準，充分說明了政府部門的支持態(tài)度。

而在此前，面對、三星、LG、京東方、TCL等國內(nèi)外企業(yè)紛紛宣布計劃在中國投建液晶面板項目，工信部和國家發(fā)改委年初聯(lián)合下發(fā)《2010—2012年平板產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，明確規(guī)定將高世代液晶面板生產(chǎn)的審批權收歸工信部和發(fā)改委，對8條高世代線進行重新審查，引導面板生產(chǎn)合理布局，并加大對自主創(chuàng)新的支持力度，確保我國液晶面板行業(yè)的有序發(fā)展。目前，京東方北京八代線、龍騰8.5代線、TCL8.5代線已通過首批評審；第二批評審正在進行中，有5至6個面板線項目爭奪第二批的兩個名額。

彩電轉(zhuǎn)型升級加速 面板行業(yè)發(fā)展前景巨大

隨著液晶電視的價格下降以及在“下鄉(xiāng)”、“以舊換新”等利好政策的刺激下，國內(nèi)市場容量增長快速。據(jù)奧維咨詢最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2010年一季度液晶電視零售規(guī)模為865萬臺，占彩電整體零售量比重的78.3%，同比增長99%。業(yè)內(nèi)人士預計，隨著3D技術發(fā)展與LED背光供應鏈日趨完善，以及“三網(wǎng)融合”政策驅(qū)動的互聯(lián)網(wǎng)電視的普及，2010年我國液晶電視銷量有望達到3400萬臺，較去年2600萬臺增長約35%，未來仍會有較大的增長空間，加上海外經(jīng)濟恢復后的出口需求，液晶面板的需求量巨大。

與此對應的是，液晶電視用的大尺寸液晶面板，幾乎全部需要海外進口。液晶面板是液晶電視不可取代的關鍵性核心顯示部件，而目前中國企業(yè)對大尺寸液晶面板的研發(fā)和制造能力卻極其薄弱，積極搶占產(chǎn)業(yè)的制高點，構建全產(chǎn)業(yè)鏈，建立我國液晶電視產(chǎn)業(yè)的話語權刻不容緩。目前國內(nèi)通過審批建設的高世代面板線只有TCL、京東方、龍飛的一條6代線和3條8.5代線，四條線月加工玻璃基板總計僅為37萬片，顯然不能滿足未來國內(nèi)生產(chǎn)的需求，該行業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

面板項目進展順利 TCL全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略初現(xiàn)

自2009年11月16日，TCL集團宣布投資8.5代液晶面板生產(chǎn)線項目以來，該項目進展順利，2010年1月16日正式動工建設，目前主要設備選型也已經(jīng)完成，預計2011年8月份開始試生產(chǎn)。

作為技術密集型產(chǎn)業(yè)，技術團隊對液晶面板項目的成功起著十分關鍵的作用，因此，TCL液晶面板項目的技術團隊及研發(fā)能力一直受到各界的廣泛關注。據(jù)TCL首席運營官薄連明介紹，目前公司技術人才團隊建設已經(jīng)取得了很大的成果，建立起了由行業(yè)內(nèi)知名領軍人物帶領的，具備液晶面板全流程技術覆蓋的近200名核心技術人才團隊，而且還在全國知名院校招募了一大批高潛質(zhì)的后備人才團隊，并與華南理工大學、深圳大學組建光電研發(fā)實驗室，還在這兩家高校專門開辦了TCL光電科技碩士班，培養(yǎng)面板項目的專才，將保證公司液晶面板生產(chǎn)正常運營。

液晶面板是液晶電視的關鍵部件，其占據(jù)液晶電視整體成本的35-40%，如果加上液晶模組在內(nèi)的上游材料其成本占比達到整體成本的60%—65%，實現(xiàn)液晶電視全產(chǎn)業(yè)鏈掌控將極大的提升企業(yè)的盈利空間。2009年TCL的液晶電視模組整機一體化項目已投產(chǎn)，2010年預計生產(chǎn)模組567萬片，初步實現(xiàn)規(guī)?；?，再加上2011年擬投產(chǎn)的面板項目，其全力打造“領跑下一個十年”的完整產(chǎn)業(yè)鏈，構建屬于中國彩電行業(yè)的核心競爭力的戰(zhàn)略目標已具雛形。

從公司近期二級市場走勢觀察，經(jīng)過市場對信息的消化和震蕩后，公司股價近期再度回到前期低位，成交出現(xiàn)明顯萎縮，顯示市場惜售心理，隨著公司在液晶電視領域核心競爭力的進一步加強，公司業(yè)績有望在未來兩年逐步釋放，對公司股價形成強有力的支持，建議保持重點關注。