統(tǒng)計(jì)顯示，2006年以來(lái)通過(guò)增發(fā)實(shí)現(xiàn)整體上市的公司有58家

□ 本報(bào)記者 任小雨

繼6月30日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署促進(jìn)鋼鐵企業(yè)兼并重組意見(jiàn)后，9月6日中國(guó)政府網(wǎng)又公布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》明確定指出，推動(dòng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)實(shí)施強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、跨地區(qū)兼并重組、境外并購(gòu)和投資合作。在此情況之下，9月以來(lái)上市公司重組預(yù)案逐漸增多，《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，9月以來(lái)共有21家公司發(fā)布資產(chǎn)重組公告，尤其是鋼鐵行業(yè)的公司因重組而停牌的公司居多，這些公司股價(jià)也隨之暗流涌動(dòng)，未來(lái)上市公司的兼并重組預(yù)案逐漸越來(lái)越多。

上市公司兼并重組逐步升溫

統(tǒng)計(jì)顯示，9月以來(lái)共有21家公司先后發(fā)布重組預(yù)案，而8月僅有30家，9月份剛過(guò)8個(gè)交易日就有20多家公司重組相關(guān)的公告。顯示，上市公司兼并重組有升溫的趨勢(shì)。

具體來(lái)看， 9月以來(lái)，、和等5只A股相繼因重組停牌。9月2日公告顯示，寧夏恒力擬進(jìn)行重大重組，目前正在就該事項(xiàng)與相關(guān)各方協(xié)商，但該事項(xiàng)有待進(jìn)一步論證，存在重大不確定性，承諾擬在本公告刊登后30天內(nèi)召開(kāi)董事會(huì)審議重大重組預(yù)案，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)將出具核查意見(jiàn)。公司股票將于公司披露重大重組預(yù)案后恢復(fù)交易。若公司未能在上述期限內(nèi)召開(kāi)董事會(huì)審議重大重組預(yù)案，公司股票將于9月30日恢復(fù)交易，并且公司在股票恢復(fù)交易后3個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大重組事項(xiàng)。

中航精機(jī)9月6日公告稱(chēng)，公司正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，公司股票自2010年9月6日9時(shí)30分起停牌。公司承諾于2010年10月6日前披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案或報(bào)告書(shū)，逾期未能披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案或報(bào)告書(shū)的，公司股票將于2010年10月8日恢復(fù)交易，并自公司股票復(fù)牌之日起三個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

9月9日公告顯示，現(xiàn)公司接山鋼集團(tuán)通知，山鋼集團(tuán)正在籌劃與公司有關(guān)的重大資產(chǎn)重組事宜，由于該事項(xiàng)可能涉及重大無(wú)先例，需要在公告刊登后向相關(guān)部門(mén)進(jìn)行政策咨詢(xún)及方案論證，因此有關(guān)事項(xiàng)尚存在不確定性。為維護(hù)投資者利益，避免對(duì)公司股價(jià)造成重大影響，公司股票自9月9日起停牌。待重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)確定后，公司將及時(shí)公告并復(fù)牌。歷史資料顯示,8月24日公告稱(chēng)，公司不能在首次審議重大資產(chǎn)重組董事會(huì)決議公告日后6個(gè)月內(nèi)即8月24日前發(fā)出召開(kāi)股東大會(huì)通知，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)重新召開(kāi)董事會(huì)審議發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)，并以該次董事會(huì)決議公告日作為發(fā)行股份的定價(jià)基準(zhǔn)日。擬以1:2.43的換股比例被濟(jì)南鋼鐵吸收合并，即每股萊鋼股份可轉(zhuǎn)換為2.43股濟(jì)南鋼鐵的股份，山鋼集團(tuán)或濟(jì)鋼集團(tuán)將向公司的異議股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)，現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格為每股12.29元。

9月13公告顯示，公司正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，因有關(guān)事宜尚存在不確定性，經(jīng)向交易所申請(qǐng)，公司股票自2010年9月13日起停牌。自停牌之日起30日內(nèi)，公司將按照相關(guān)要求，披露重組預(yù)案或報(bào)告書(shū)；若公司未能在上述期限內(nèi)召開(kāi)董事會(huì)審議并公告相關(guān)事項(xiàng)，公司股票將于2010年10月13日起恢復(fù)交易，公司承諾在股票恢復(fù)交易后3個(gè)月內(nèi)不再籌劃重組事宜。公司自停牌之日起將按照相關(guān)規(guī)定，積極開(kāi)展重組的各項(xiàng)工作，預(yù)計(jì)將在停牌期滿(mǎn)前5個(gè)交易日向提交符合要求的披露文件。本次重組的籌劃和實(shí)施尚存在較大不確定性。

的重組方案格外引人關(guān)注，因正就重大資產(chǎn)重組事宜進(jìn)行論證，為維護(hù)投資者利益，避免對(duì)公司股價(jià)造成重大影響，經(jīng)公司申請(qǐng)，本公司股票自2010年9月9日起停牌。公司將按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》及其他相關(guān)規(guī)定30日內(nèi)召開(kāi)董事會(huì)審議重大資產(chǎn)重組預(yù)案，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)將出具核查意見(jiàn)。公司股票將于公司披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案后恢復(fù)交易。若公司未能在上述期限內(nèi)召開(kāi)董事會(huì)審議重大資產(chǎn)重組預(yù)案的，公司股票最晚將于2010年10月11日恢復(fù)交易，并且公司在股票恢復(fù)交易3個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。停牌期間，公司將每周發(fā)布一次事件進(jìn)展情況公告。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，就重組的更優(yōu)質(zhì)原因而言，與“ST”公司的重組保牌動(dòng)機(jī)有所不同，中航重機(jī)、中航精機(jī)、濟(jì)南鋼鐵、萊鋼股份的重組，則更多地反映了行業(yè)重組熱潮的興起，讓這些公司的未來(lái)發(fā)展更經(jīng)營(yíng)更一個(gè)新臺(tái)階，公司變得更為強(qiáng)大，值得關(guān)注。

2006年以來(lái)58家公司兼并重組整體上市

統(tǒng)計(jì)顯示，2006年以來(lái)共有58家公司通過(guò)定向增發(fā)進(jìn)行重組而實(shí)現(xiàn)整體上市，2006年有4家公司、2007年有16家公司、2008年有15家公司、2009年有16家公司、2010年有7家公司。其中，有41家公司都是以資產(chǎn)進(jìn)行重組的，有2家公司以現(xiàn)金方式進(jìn)行重組。

以為例，公司以14.52元/股向建工總公司發(fā)行32276萬(wàn)股完成(限售期36個(gè)月)，6月1日公告，本次定向增發(fā)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)所涉及資產(chǎn)已經(jīng)全部過(guò)戶(hù)完畢。5月14日公告，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公司向建工總公司定向增發(fā)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，同時(shí)核準(zhǔn)豁免建工總公司要約收購(gòu)義務(wù)。2009年10月29日公告，經(jīng)股東大會(huì)同意，公司對(duì)控股股東建工總公司定向增發(fā)購(gòu)買(mǎi)其所持上海安裝、上海基礎(chǔ)、上海機(jī)施、上海構(gòu)件、上海園林、上海房產(chǎn)、上海機(jī)械等七家公司各100%股權(quán)，以及上海材料66.67%、上海橋隧60%、湖州碎石35%、湖州航運(yùn)10%、上海中心大廈4%的股權(quán)以及九處土地房屋資產(chǎn)(評(píng)估值合計(jì)為46.86億元，增值率99.96%)。公司已實(shí)施重大資產(chǎn)重組，收購(gòu)了控股股東的12家公司股權(quán)，公司合并報(bào)表企業(yè)范圍發(fā)生變化，為此需對(duì)2010年度財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)告作適當(dāng)調(diào)整：2010年，全年新接任務(wù)訂單力求達(dá)到630億元；全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入545億元；完成經(jīng)營(yíng)收入目標(biāo)時(shí)，主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加約需17.2億元；全年期間費(fèi)用控制在14.4億元；全年業(yè)務(wù)成本力爭(zhēng)控制在504.5億元；由于2010年的生產(chǎn)規(guī)模將比上年度進(jìn)一步擴(kuò)大，因此總資產(chǎn)規(guī)模約在430億元；全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)為8.9億元。今年中期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)41793萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)30.92%，實(shí)現(xiàn)每股收益為0.54元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，集團(tuán)資產(chǎn)注入完善公司產(chǎn)業(yè)鏈，預(yù)計(jì)2010-2011年EPS為0.75元、0.86元，凈利潤(rùn)同增117%(資產(chǎn)注入)、16%。

還有重組完成之后，“新上藥”將成為兩大集團(tuán)核心醫(yī)藥資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的單一上市平臺(tái)，并將成為國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)市值最大的全產(chǎn)業(yè)鏈醫(yī)藥上市公司之一。預(yù)計(jì)“新上藥”2009、2010年收入分別為298.92億元、331.43億元；凈利潤(rùn)分別為12.16億元、10.3億元?！靶律纤帯?009年度、2010年1-6月分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)131086萬(wàn)元、76610萬(wàn)元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通過(guò)重組企業(yè)而整體上市的公司而言，劣勢(shì)企業(yè)將從優(yōu)勢(shì)企業(yè)處獲得資金、管理和技術(shù)等層面的更多支持，有利于公司競(jìng)爭(zhēng)力的提升，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的合理布局和更高的經(jīng)營(yíng)安全邊際。對(duì)于目前產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)，兼并重的機(jī)會(huì)更大一些，尤其是汽車(chē)行業(yè)，很多汽車(chē)廠商庫(kù)存過(guò)多，引發(fā)了目前的汽車(chē)降價(jià)大戰(zhàn)，這就會(huì)催生行業(yè)進(jìn)行積極整合。在相關(guān)政策的推動(dòng)下，可以預(yù)料的是，未來(lái)汽車(chē)行業(yè)的重組整合也將逐漸浮出水面。

機(jī)構(gòu)提前布局重組股

統(tǒng)計(jì)顯示，9月以來(lái)21只重組股中，有20只的今年二季度末有機(jī)構(gòu)入駐，像基金、QFII、社?；稹?a href="http://www.luxwatt.cn/flcs/list_23.html" target="_blank" class="keywordlink">保險(xiǎn)等都未錯(cuò)過(guò)這些重組股的“盛宴”。

以為例，二季度末的十大流通股東中，5家華夏系基金合計(jì)持有3669萬(wàn)股(上期6家華夏系基金合計(jì)持有3186萬(wàn)股)；另外，社保基金107組合持有707萬(wàn)股(上期為407萬(wàn)股)。9月以來(lái)西單商場(chǎng)的股價(jià)上漲了48.29%，最新股價(jià)為16.09元。

中航重機(jī)于9月13日公司正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)公告，9月以來(lái)股價(jià)上漲22.12%，最新收盤(pán)為18元。二季度末的十大流通股東以基金為主，其中4家華夏系基金合計(jì)持有5103萬(wàn)股，上期3家華夏系基金合計(jì)持有1952萬(wàn)股，增幅為161%。另，社保105組合本期持有920萬(wàn)股，較上期增倉(cāng)333萬(wàn)股。

于9月4日披露重組預(yù)案，公司擬定向增發(fā)不超過(guò)8000萬(wàn)股募不超過(guò)8億。其中，擬投入21,000萬(wàn)元于云計(jì)算環(huán)境下的信息融合服務(wù)平臺(tái)建設(shè)及市場(chǎng)推廣項(xiàng)目；擬投入8,000萬(wàn)元于應(yīng)用支撐平臺(tái)的研發(fā)及行業(yè)應(yīng)用推廣項(xiàng)目；擬投入18000萬(wàn)元于面向“服務(wù)型城市”的新一代信息整合解決方案；擬投入擬投入12000萬(wàn)元于數(shù)據(jù)治理軟件及行業(yè)解決方案；擬投入7,800萬(wàn)元于軟硬一體化的IT 資源和機(jī)房監(jiān)控產(chǎn)品研發(fā)及推廣項(xiàng)目；擬投入13,200萬(wàn)元補(bǔ)充流動(dòng)資金。受此消息的影響，9月以來(lái)股價(jià)上漲28.98%，最新收盤(pán)為16.2元。二季度末的前十大無(wú)限售流通股東中有2家基金，新進(jìn)混合基金持1004.76萬(wàn)股，興業(yè)基金減持245.47萬(wàn)股，現(xiàn)持863.62萬(wàn)股。

在以上重組停牌的股票中，*ST海鳥(niǎo)分外惹人關(guān)注。9月9日*ST海鳥(niǎo)因重大資產(chǎn)重組停牌，不過(guò)在停牌之前，該股已連續(xù)出現(xiàn)兩個(gè)漲停板，受到各路資金的追捧。市場(chǎng)人士認(rèn)為，尤其是到了下半年，ST公司的重組公告會(huì)越來(lái)越多，“重組保牌”是其不變的使命和壓力，在重組預(yù)期影響下，不排除部分ST股因重組預(yù)期而繼續(xù)出現(xiàn)交易性機(jī)會(huì)的可能。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上述公司受重組題材的預(yù)期影響，9月份以來(lái)股價(jià)紛紛上漲，有的個(gè)股在停牌之前，還連漲停，機(jī)構(gòu)的鼻子向來(lái)都比較靈，他們紛紛在二季度已提前入駐這些個(gè)股的前十大流通股東中，讓機(jī)構(gòu)投資者賺足了腰包。

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