最高人民檢察院、公安部18日聯(lián)合印發(fā)《最高人民檢察院、公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)》,對公安機(jī)關(guān)經(jīng)濟(jì)犯罪偵查部門管轄的86種刑事案件的立案追訴標(biāo)準(zhǔn)作出了規(guī)定。有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,有48種案件的立案追訴標(biāo)準(zhǔn)是新制定或者綜合各種因素作了補(bǔ)充修改完善的。根據(jù)實(shí)際情況的變化,對欺詐發(fā)行股票、債券案等5種案件的有關(guān)立案的具體情形作了補(bǔ)充,同時(shí)對數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)作了調(diào)整。

嚴(yán)打隱瞞、虛增等違規(guī)信息披露

18日發(fā)布的《最高人民檢察院、公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)》,對公安機(jī)關(guān)經(jīng)濟(jì)犯罪偵查部門管轄的違規(guī)披露、不披露重要信息案的立案追訴標(biāo)準(zhǔn)作出了規(guī)定。

規(guī)定指出,依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告,或者對依法應(yīng)當(dāng)披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露,涉嫌下列情形之一的,應(yīng)予立案追訴:造成股東、債權(quán)人或者其他人直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額累計(jì)在五十萬元以上的;虛增或者虛減資產(chǎn)達(dá)到當(dāng)期披露的資產(chǎn)總額百分之三十以上的;虛增或者虛減利潤達(dá)到當(dāng)期披露的利潤總額百分之三十以上的;未按照規(guī)定披露的重大訴訟、仲裁、擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易或者其他重大事項(xiàng)所涉及的數(shù)額或者連續(xù)十二個(gè)月的累計(jì)數(shù)額占凈資產(chǎn)百分之五十以上的;致使公司發(fā)行的股票、公司債券或者國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券被終止上市交易或者多次被暫停上市交易的;致使不符合發(fā)行條件的公司、企業(yè)騙取發(fā)行核準(zhǔn)并且上市交易的;在公司財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告中將虧損披露為盈利,或者將盈利披露為虧損的;多次提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告,或者多次對依法應(yīng)當(dāng)披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露的。

規(guī)定明確,在招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容,發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券,涉嫌下列情形之一的,應(yīng)予立案追訴:發(fā)行數(shù)額在五百萬元以上的;偽造、變造國家機(jī)關(guān)公文、有效證明文件或者相關(guān)憑證、單據(jù)的;利用募集的資金進(jìn)行違法活動的;轉(zhuǎn)移或者隱瞞所募集資金的;其他后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的情形。

低價(jià)出售國資損失達(dá)30萬元將立案追訴

規(guī)定指出,徇私舞弊低價(jià)折股、出售國有資產(chǎn)造成國家直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在三十萬元以上的,應(yīng)予立案追訴。

規(guī)定指出,國有公司、企業(yè)或者其上級主管部門直接負(fù)責(zé)的主管人員,徇私舞弊,將國有資產(chǎn)低價(jià)折股或者低價(jià)出售,涉嫌下列情形之一的,應(yīng)予立案追訴:造成國家直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在三十萬元以上的;造成有關(guān)單位破產(chǎn),停業(yè)、停產(chǎn)六個(gè)月以上,或者被吊銷許可證和營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉、撤銷、解散的;其他致使國家利益遭受重大損失的情形。

編造傳播虛假信息也要立案追訴

規(guī)定指出,編造并傳播證券、期貨交易虛假信息案編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息,擾亂證券、期貨交易市場,涉嫌下列情形之一的,應(yīng)予立案追訴: 獲利或者避免損失數(shù)額累計(jì)在五萬元以上的; 造成投資者直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在五萬元以上的; 致使交易價(jià)格和交易量異常波動的; 雖未達(dá)到上述數(shù)額標(biāo)準(zhǔn),但多次編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息的。

法律約束加強(qiáng)必將威懾內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易是市場的一株“毒瘤”,影響著資本市場的健康發(fā)展,拔掉這株“毒瘤”成為一項(xiàng)艱巨而復(fù)雜、長期又緊迫的任務(wù)。此次兩部門出臺法律,對操縱證券或期貨市場、內(nèi)幕交易或泄露內(nèi)幕信息、違規(guī)披露或不披露重要信息等資本市場違法行為進(jìn)行嚴(yán)打,必將使這些違法行為大幅收斂。

放眼海內(nèi)外證券市場,內(nèi)幕交易都是監(jiān)管的重點(diǎn),也是難點(diǎn)。其重要在于,股市是最強(qiáng)烈表現(xiàn)信息經(jīng)濟(jì)意義的場所,投資者決策的有效性取決于所獲知信息的數(shù)量和質(zhì)量。憑借內(nèi)幕信息進(jìn)行交易,等于下注前已看到了“下一張牌”,這嚴(yán)重侵害了股市的“三公”基石。而其艱難在于,由于信息無形,加以內(nèi)幕交易人會通過種種手段加以隱蔽,監(jiān)管部門很難發(fā)現(xiàn)交易行為和重大信息之間的關(guān)聯(lián)。

如果,對此坐視不管,放任發(fā)展不加約束,股市的公信力將遭損害,市場效率無法提高,中小投資者合法權(quán)益也難得保障。因此,要多管齊下遏制內(nèi)幕交易發(fā)生,除證券監(jiān)管機(jī)關(guān)要花大力氣,持之以恒地予以打擊外,還有賴于各種監(jiān)管資源有效整合、形成合力。當(dāng)前看來,在法律、制度、技術(shù)層面進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管手段,內(nèi)幕交易行為將難以遁形。