經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 歐陽曉紅 11日，旨在加強(qiáng)保險(xiǎn)資金流動(dòng)性管理、分散投資風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)配置的保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整保險(xiǎn)資金投資政策有關(guān)問題的通知》（以下簡稱《通知》）。
從投資市場、品種、投資比例到投資范圍，《通知》對現(xiàn)行資金運(yùn)用政策進(jìn)行了系統(tǒng)性的調(diào)整，諸如增加投資工具、細(xì)化大類資產(chǎn)、放寬投資比例等。
據(jù)悉，《通知》是《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》首個(gè)配套規(guī)章，接下來，保監(jiān)會(huì)還將陸續(xù)發(fā)布投資資產(chǎn)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)，股權(quán)投資、不動(dòng)產(chǎn)投資及資產(chǎn)托管、資產(chǎn)配置等配套政策規(guī)定。
投資新政放寬了資本市場投資比例，賦予市場主體更多的自主權(quán)?！锻ㄖ贩Q，保險(xiǎn)公司根據(jù)權(quán)益類投資計(jì)劃，在上季末總資產(chǎn)20％的比例內(nèi)，自主投資股票和股票型基金。不過，對于投資同一上市公司的股票，不超過該公司總股本的10％；超過10％的僅限于實(shí)現(xiàn)控股的重大投資，適用《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》有關(guān)重大股權(quán)投資的規(guī)定。
而對于保險(xiǎn)公司投資證券投資基金的余額，不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的15％，且投資證券投資基金和股票的余額，合計(jì)不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的25％。
此外，投資新政要求保險(xiǎn)公司根據(jù)負(fù)債需要，配置固定收益類資產(chǎn)。如，投資商業(yè)銀行金融債券、商業(yè)銀行次級(jí)債券、商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù)、國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券以及有擔(dān)保的企業(yè)（公司）類債券，可自主確定投資總額；投資上述債券同一期單品種的份額，不超過該期單品種發(fā)行額的20％。
而投資無擔(dān)保企業(yè)（公司）類債券的余額，則不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的20％；投資上述債券同一期單品種的份額，不超過該期單品種發(fā)行額的10％。
境外投資15％
《通知》調(diào)整了保險(xiǎn)公司投資境外市場的范圍，如調(diào)整為境外資本市場公開發(fā)行的債券和證券投資基金，以及公開發(fā)行并上市的股票。不過，保險(xiǎn)公司投資境外市場、金融產(chǎn)品及管理方式另行規(guī)定。
保險(xiǎn)公司投資香港市場，股票品種調(diào)整為公開發(fā)行并在主板上市的股票，債券品種調(diào)整為主板市場上市公司以及大型國有企業(yè)在港公開發(fā)行的債券。
投資新政規(guī)定保險(xiǎn)公司境外投資的余額，不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的15％，單項(xiàng)投資比例參照境內(nèi)同類品種執(zhí)行。
在此之前，保險(xiǎn)資金執(zhí)行的是2007年7月頒布的《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》（2007年第2號(hào)）。該文明確委托人 （保險(xiǎn)資金）可用自有外匯資金、用人民幣購買的外匯資金及上述資金境外投資形成的資產(chǎn)投資境外，但總額不超過上年末總資產(chǎn)的15％。
另據(jù)悉，此前保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司獲境外投資額度最高的是中國平安為15％，其他同類公司一般只有5％的額度。
對于此次調(diào)整境外投資政策，保監(jiān)會(huì)表示，旨在利用境內(nèi)外兩個(gè)市場、兩種資源，推進(jìn)保險(xiǎn)資產(chǎn)全球化配置，分散投資的國別風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。
不過，值得一提的是，《通知》稱，投資余額是指執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，總資產(chǎn)為扣除債券回購融入資金余額、投資連結(jié)保險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)非預(yù)定收益投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品資產(chǎn)的余額。投資連結(jié)保險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)非預(yù)定收益投資型保險(xiǎn)等產(chǎn)品的投資政策另行規(guī)定。
