具體選擇何種準備金率應取決于國家地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略和產業(yè)政策。在我國目前的經(jīng)濟狀況下，需要同時考慮區(qū)域經(jīng)濟的協(xié)調發(fā)展，又要考慮產業(yè)結構的優(yōu)化，因此適宜采用綜合的差別存款準備金率制度

　　與西方一些經(jīng)濟體不同，在我國目前的市場環(huán)境下，存款準備金還是難以替代的工具。但準備金作為數(shù)量型工具，我國的運用空間也十分有限，因為我國銀行業(yè)法定準備金率已處于較高水平，降低存款準備金率又有可能對未完全擺脫次貸危機的中國經(jīng)濟帶來負面影響。因此，對存款準備金工具進行創(chuàng)新，賦予其經(jīng)濟結構調節(jié)功能，自然成為我國當前經(jīng)濟的內在要求。

　　事實上，在2004年4月，我國央行首次實行差別存款準備金率，這是擴展存款準備金率總量調節(jié)功能的一種有益嘗試。從短期和局部看，這有利于商業(yè)銀行健全公司治理結構，淘汰經(jīng)營不善的金融機構，防范和化解金融風險等，但從長期和經(jīng)濟整體考察，這種差別存款準備金率制度無益于經(jīng)濟結構優(yōu)化和經(jīng)濟金融穩(wěn)定。

　　針對差別存款準備金率制度的不足，筆者對存款準備金制度進行重新設計，提出了地區(qū)性差別存款準備金率、行業(yè)型差別存款準備金率和綜合的差別存款準備金率。

　　地區(qū)性差別存款準備金率是對差別存款準備金率的一種改進，使存款準備金率不僅與存款銀行的資產風險特性相聯(lián)系，且主要使其與貸款的地區(qū)特性相聯(lián)系，即根據(jù)國家的地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略，在其他相同條件下，對為優(yōu)先發(fā)展地區(qū)貸款的銀行實行較低的存款準備金率，從而促進區(qū)域經(jīng)濟的協(xié)調發(fā)展。實施地區(qū)性差別存款準備金率關鍵問題之一是存款準備金率的如何確定?，F(xiàn)在的難點在于對于主分行制的全國性商業(yè)銀行，如何將其存款準備金率與地區(qū)發(fā)展相聯(lián)系。目前具有現(xiàn)實可行性的思路是按貸款的區(qū)域特征制定差別存款準備金率，如若西部貸款占銀行資產的比例高，則可按標準適當降低存款準備金率，以促進西部發(fā)展。

　　行業(yè)差別存款準備金率是將存款準備金率與銀行資產的行業(yè)特性相聯(lián)系，即根據(jù)國家的產業(yè)政策，對給國家優(yōu)先發(fā)展的產業(yè)貸款的金融機構，可按一定的標準降低其存款準備金率，以促進產業(yè)結構的優(yōu)化。但在行業(yè)差別存款準備金率下，銀行為減少保證金的提取，可能與客戶合謀改變貸款企業(yè)或貸款項目的性質。為防止這種情況，需要明確界定和執(zhí)行一定的行業(yè)標準。準備金率實施中的確定可分三步進行：第一是根據(jù)傳統(tǒng)的方法確定全國統(tǒng)一的存款準備金率，第二是在第一步的基礎上根據(jù)銀行的負債和資產的風險暴露狀況制定差別存款準備金率，第三是在第二步的基礎上根據(jù)銀行資產的行業(yè)特征調整差別存款準備金率。

　　綜合的差別存款準備金率則是地區(qū)差別存款準備金率和行業(yè)差別存款準備金率的綜合，使存款準備金率同時與銀行資產的行業(yè)特性和地區(qū)特性相聯(lián)系。

　　值得注意的是，信貸政策作為一種直接貨幣政策工具通常用于調節(jié)信貸資金流向，具有經(jīng)濟結構調整功能，但與上述三種差別存款準備金率的經(jīng)濟結構結構調整功能至少有三方面的不同。首先，三種存款準備金率的制定都綜合考慮了賬戶清算、金融機構的整體風險狀況等情況，而信貸政策只考慮貸款的風險、行業(yè)和區(qū)域特征。其次是這種存款準備金率具有法律上的強制性，政策效果明顯且可控，而信貸政策的效果則較大程度上取決于金融機構的自主行為，可控性差。再次，銀行信貸通過所說的金融加速器機制擴大經(jīng)濟的波動，是一種內生的經(jīng)濟不穩(wěn)定因素，而這里提出的差別準備金制度具有外生性。

　　具體選擇何種準備金率應取決于國家地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略和產業(yè)政策。在我國目前的經(jīng)濟狀況下，需要同時考慮區(qū)域經(jīng)濟的協(xié)調發(fā)展，又要考慮產業(yè)結構的優(yōu)化，因此適宜采用綜合的差別存款準備金率制度。