具體選擇何種準(zhǔn)備金率應(yīng)取決于國(guó)家地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策。在我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)狀況下，需要同時(shí)考慮區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，又要考慮產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，因此適宜采用綜合的差別存款準(zhǔn)備金率制度

　　與西方一些經(jīng)濟(jì)體不同，在我國(guó)目前的市場(chǎng)環(huán)境下，存款準(zhǔn)備金還是難以替代的工具。但準(zhǔn)備金作為數(shù)量型工具，我國(guó)的運(yùn)用空間也十分有限，因?yàn)槲覈?guó)銀行業(yè)法定準(zhǔn)備金率已處于較高水平，降低存款準(zhǔn)備金率又有可能對(duì)未完全擺脫次貸危機(jī)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)負(fù)面影響。因此，對(duì)存款準(zhǔn)備金工具進(jìn)行創(chuàng)新，賦予其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)功能，自然成為我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。

　　事實(shí)上，在2004年4月，我國(guó)央行首次實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率，這是擴(kuò)展存款準(zhǔn)備金率總量調(diào)節(jié)功能的一種有益嘗試。從短期和局部看，這有利于商業(yè)銀行健全公司治理結(jié)構(gòu)，淘汰經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)等，但從長(zhǎng)期和經(jīng)濟(jì)整體考察，這種差別存款準(zhǔn)備金率制度無(wú)益于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。

　　針對(duì)差別存款準(zhǔn)備金率制度的不足，筆者對(duì)存款準(zhǔn)備金制度進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，提出了地區(qū)性差別存款準(zhǔn)備金率、行業(yè)型差別存款準(zhǔn)備金率和綜合的差別存款準(zhǔn)備金率。

　　地區(qū)性差別存款準(zhǔn)備金率是對(duì)差別存款準(zhǔn)備金率的一種改進(jìn)，使存款準(zhǔn)備金率不僅與存款銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)特性相聯(lián)系，且主要使其與貸款的地區(qū)特性相聯(lián)系，即根據(jù)國(guó)家的地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略，在其他相同條件下，對(duì)為優(yōu)先發(fā)展地區(qū)貸款的銀行實(shí)行較低的存款準(zhǔn)備金率，從而促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。實(shí)施地區(qū)性差別存款準(zhǔn)備金率關(guān)鍵問(wèn)題之一是存款準(zhǔn)備金率的如何確定。現(xiàn)在的難點(diǎn)在于對(duì)于主分行制的全國(guó)性商業(yè)銀行，如何將其存款準(zhǔn)備金率與地區(qū)發(fā)展相聯(lián)系。目前具有現(xiàn)實(shí)可行性的思路是按貸款的區(qū)域特征制定差別存款準(zhǔn)備金率，如若西部貸款占銀行資產(chǎn)的比例高，則可按標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)降低存款準(zhǔn)備金率，以促進(jìn)西部發(fā)展。

　　行業(yè)差別存款準(zhǔn)備金率是將存款準(zhǔn)備金率與銀行資產(chǎn)的行業(yè)特性相聯(lián)系，即根據(jù)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)給國(guó)家優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)，可按一定的標(biāo)準(zhǔn)降低其存款準(zhǔn)備金率，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。但在行業(yè)差別存款準(zhǔn)備金率下，銀行為減少保證金的提取，可能與客戶(hù)合謀改變貸款企業(yè)或貸款項(xiàng)目的性質(zhì)。為防止這種情況，需要明確界定和執(zhí)行一定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。準(zhǔn)備金率實(shí)施中的確定可分三步進(jìn)行：第一是根據(jù)傳統(tǒng)的方法確定全國(guó)統(tǒng)一的存款準(zhǔn)備金率，第二是在第一步的基礎(chǔ)上根據(jù)銀行的負(fù)債和資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露狀況制定差別存款準(zhǔn)備金率，第三是在第二步的基礎(chǔ)上根據(jù)銀行資產(chǎn)的行業(yè)特征調(diào)整差別存款準(zhǔn)備金率。

　　綜合的差別存款準(zhǔn)備金率則是地區(qū)差別存款準(zhǔn)備金率和行業(yè)差別存款準(zhǔn)備金率的綜合，使存款準(zhǔn)備金率同時(shí)與銀行資產(chǎn)的行業(yè)特性和地區(qū)特性相聯(lián)系。

　　值得注意的是，信貸政策作為一種直接貨幣政策工具通常用于調(diào)節(jié)信貸資金流向，具有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整功能，但與上述三種差別存款準(zhǔn)備金率的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)調(diào)整功能至少有三方面的不同。首先，三種存款準(zhǔn)備金率的制定都綜合考慮了賬戶(hù)清算、金融機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況等情況，而信貸政策只考慮貸款的風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)和區(qū)域特征。其次是這種存款準(zhǔn)備金率具有法律上的強(qiáng)制性，政策效果明顯且可控，而信貸政策的效果則較大程度上取決于金融機(jī)構(gòu)的自主行為，可控性差。再次，銀行信貸通過(guò)所說(shuō)的金融加速器機(jī)制擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，是一種內(nèi)生的經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素，而這里提出的差別準(zhǔn)備金制度具有外生性。

　　具體選擇何種準(zhǔn)備金率應(yīng)取決于國(guó)家地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策。在我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)狀況下，需要同時(shí)考慮區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，又要考慮產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，因此適宜采用綜合的差別存款準(zhǔn)備金率制度。