對于后期興起的拆分轉(zhuǎn)讓信托計劃、券商資產(chǎn)管理計劃、基金子公司資產(chǎn)管理計劃等金融產(chǎn)品收益權(quán)產(chǎn)品來說，存在以下法律風(fēng)險：
一、降低私募投資基金投資門檻的風(fēng)險
收益權(quán)并非法定概念，目前并無法律法規(guī)或部門規(guī)章對私募投資基金份額收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的受讓人主體資格、受讓金額、受讓人數(shù)作出限制性規(guī)定。但是為了提高投資者的財務(wù)承受能力，將不具備風(fēng)險承受能力的投資者拒之門外，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保險會分別對各類私募投資基金制定了“合格投資者”制度，只有滿足合格投資者條件的投資者才有資格認購、受讓私募投資基金份額。
私募投資基金份額收益權(quán)受讓人的主體資格、投資起點與原始權(quán)益人保持一致，對于拆分轉(zhuǎn)讓的總?cè)藬?shù)不宜超過私募投資基金的法定人數(shù)上限，否則將有可能被監(jiān)管部門認定為變相降低私募投資基金投資門檻甚至涉嫌非法集資。
二、不合格投資者的風(fēng)險
因為私募投資基金有合格投資者的限制，不少平臺往“個體之間直接貸款”靠攏去設(shè)計交易結(jié)構(gòu)，讓債權(quán)人將收益權(quán)質(zhì)押，然后去向投資人借款，演變成一種借貸關(guān)系，以規(guī)避不合格投資者的法律風(fēng)險。
三、擔(dān)保不合規(guī)的風(fēng)險
P2P平臺都是定位成信息中介，如果越界操作，也會面臨一些法律風(fēng)險，比如擔(dān)保不合規(guī)的風(fēng)險。P2P定位于中介平臺，不能自己提供擔(dān)保來增信，因而衍生出一類P2P關(guān)聯(lián)擔(dān)保。平臺關(guān)聯(lián)公司提供的擔(dān)保如何規(guī)范，監(jiān)管層尚未有明確態(tài)度。但是如果平臺明知擔(dān)保公司沒有相關(guān)擔(dān)保資質(zhì)或能力，仍然繼續(xù)合作，則涉嫌欺詐作為善意第三方的投資人，應(yīng)該負相關(guān)法律責(zé)任。
所以P2P平臺需要對關(guān)聯(lián)擔(dān)保進行充分的信息披露及資質(zhì)審核。根據(jù)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，要求融資性擔(dān)保公司最低注冊資本為500萬元人民幣，其設(shè)立需監(jiān)管部門審批，不得從事吸收存款、發(fā)放貸款活動，而且擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍；還需審查擔(dān)保物，排除所有權(quán)、使用權(quán)不明或者存在爭議的財產(chǎn)等；最后需要對擔(dān)保責(zé)任方式進行約定，注意區(qū)分一般保證和連帶責(zé)任保證下法律風(fēng)險的不同。
四、非法集資風(fēng)險
非法集資其實包括了四個罪名，分別是“非法吸收公眾存款罪”、“擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪”、“集資詐騙罪”和“欺詐發(fā)行股票、債券罪”。P2P面臨的最大法律風(fēng)險就是非法集資，主要是非法吸收公眾存款以及集資詐騙。
（一）非法吸收公共存款
確定非法吸收公共存款罪需要四個必要條件。P2P無法繞開“公開宣傳”和“向不特定對象吸收資金”這兩條，但是可以通過尋求相關(guān)部門批準以規(guī)避，并且做好中介平臺定位，不對未來效果、收益或者與其相關(guān)的情況作出保證性承諾，明示或者暗示保本、無風(fēng)險或者保收益等來規(guī)避。
（二）集資詐騙
該行為屬于欺詐行為，主觀上以非法占有為目的，比較好區(qū)分。P2P平臺為什么會面臨非法集資的風(fēng)險，這與P2P目前的行業(yè)環(huán)境有關(guān)。一方面，目前P2P監(jiān)管細則未出，資金銀行存管也未落實。很多平臺表面宣稱其有第三方支付托管或者有銀行存管等，但實質(zhì)上借貸雙方的資金仍然會經(jīng)手平臺賬戶，聚集起來也就是形成了我們常說的“資金池”。其實模式本無好壞，資金池模式本是銀行運營的核心，為何到了P2P網(wǎng)貸就變?yōu)橐粋€“潘多拉”，成了萬惡之源呢？說到這，必須說一下資金池安全運作的兩個前提：一是資金的安全保障，保證不被挪用；二是投資人要有充足的信心，不能動不動就擠兌。但是目前P2P的行業(yè)環(huán)境，沒有實質(zhì)托管，無法保證資金安全；投資人對平臺信心不足，任何風(fēng)吹草動都有可能引起兌付。這種情況下，資金池模式出現(xiàn)風(fēng)險的可能性極大。
（三）資金池模式的風(fēng)險
1.粗暴的詐騙，卷款跑路，也就是集資詐騙；
2.挪用資金池中的資金，為平臺自身所用（即自融，用來做其他投資、墊付逾期項目、代償壞賬等），從而造成壞賬虧空；
3.最常見的期限錯配（利用資金池中的沉淀進行放款，或利用短期資金進行長期放款），一旦出現(xiàn)投資者集中提現(xiàn)，極容易出現(xiàn)資金鏈斷
裂，從而出現(xiàn)提現(xiàn)困難問題。比如文章開頭提到的e某寶，借貸資金沒有任何第三方托管，投資人對資金去向一無所知，讓外界不能不懷疑
他們有非法吸收公共存款的嫌疑。
另一方面，P2P業(yè)務(wù)發(fā)展太快，但是風(fēng)控技術(shù)卻沒有跟上。各種征信系統(tǒng)不甚完善，對借款人或借款企業(yè)的審核不夠全面。這種情況下，若
不合格借款人進入平臺惡意卷走投資人資金，也會造成非法集資的風(fēng)險。
在監(jiān)管細則還沒出臺和征信體系不完善的情況下，P2P平臺需要按照以下的標準要求自己：
一是不要碰錢（一定要實行資金存管，在沒有接入銀行存管系統(tǒng)之前，要實行相關(guān)的手段，比如第三方托管，防止自己的平臺碰到錢）；
二是不能發(fā)假標（加強風(fēng)控體系建設(shè)，拒絕不合格借款人）；
三是資金流一定要清晰（借款人和投資人要一一對應(yīng)）。
五、信息安全風(fēng)險
P2P平臺在金融服務(wù)的過程中承擔(dān)的是信息中介的角色，目前P2P平臺掌握了借貸雙方的個人信息、財產(chǎn)信息以及交易信息。P2P網(wǎng)貸信息安全風(fēng)險包括以下內(nèi)容：
（一）借貸隱私風(fēng)險
P2P網(wǎng)貸公司及其工作人員負有保密義務(wù)，應(yīng)在合理范圍內(nèi)使用客戶信息，不得出售、非法提供和非法獲取公民個人信息。P2P網(wǎng)貸平臺應(yīng)采取數(shù)據(jù)交換加密、多重密碼保護和容災(zāi)備份，加強網(wǎng)站安全以保護客戶信息安全。
（二）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險
目前P2P平臺遭黑客攻擊的案例不在少數(shù)，若P2P網(wǎng)貸平臺保密技術(shù)被破解，客戶信息容易泄露、毀損和丟失，借貸雙方的隱私權(quán)無法得到保護。為了保障P2P網(wǎng)貸平臺正常運作和客戶資金、信息的安全，P2P網(wǎng)貸平臺應(yīng)加強反入侵技術(shù)，一旦遭受攻擊后，應(yīng)當及時在經(jīng)營地警方報案并請求偵查。
六、宣傳推廣風(fēng)險
P2P平臺作為信息中介，其職責(zé)就是向借貸雙方提供真實的信息，撮合交易。當前行業(yè)環(huán)境下，P2P平臺數(shù)量劇增，各平臺之間的競爭也是越來越激烈。宣傳推廣是各平臺增加曝光量、增加流量帶來交易量的重要方式。但是P2P平臺在做信息宣傳時，既不能隱瞞事實又不能夸大其詞，否則會面臨如下風(fēng)險：
未盡居間人如實報告義務(wù)的風(fēng)險，《合同法》規(guī)定了居間人應(yīng)當就有關(guān)訂立合同的事項向委托人如實報告，如故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實或者提供虛假情況，損害委托人利益的，不得要求支付報酬并應(yīng)當承擔(dān)損害賠償責(zé)任。目前有很多P2P平臺的信息披露都不夠規(guī)范。
左邊某米網(wǎng)是對借款合同的隱瞞，官網(wǎng)上只能看到投資者與平臺的一個雙方協(xié)議，而對于協(xié)議中提到的借款合同，則沒有披露。投資完成以后，需要通過申請才能看到合同相關(guān)內(nèi)容。E某寶是對借款人或借款企業(yè)的信息披露不詳，借款企業(yè)的名字在投資之前都無法知曉，需要投資以后才能看到，對質(zhì)抵押物完全無披露。
這些不愿意披露信息的平臺總是像迷一樣讓外界猜不透，各種質(zhì)疑的聲音當然會從四面八方不約而至。平臺未盡居間人如實報告義務(wù)，還有可能造成不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險。作為良心平臺如何做好自己不被外界質(zhì)疑呢？首先對借款人進行必要的盡職調(diào)查；然后向投資人客觀、真實地披露調(diào)查結(jié)果，避免有勸誘投資人進行投資或暗示投資無風(fēng)險的嫌疑。
夸大宣傳的風(fēng)險，比如說前幾天“交行踩‘新廣告法’紅線被查處”，對于非保本浮動收益型產(chǎn)品，收益是不確定的需要加上“預(yù)期”。另外新廣告法規(guī)定，網(wǎng)貸(P2P)平臺推廣產(chǎn)品時，不能再使用“零風(fēng)險”、“100%本息保障”等字眼來吸引投資人。還有P2P理財產(chǎn)品宣傳推廣時采用一些極限詞匯，如“全國第一家”、“首選”、“最佳”、“收益率最高”、“絕對安全”等，或者請未投資過平臺的人擔(dān)當代言人，未經(jīng)當事人同意向其推送郵件、廣告等均是違法的。
